Clôture par Lagardère SCA de la cession de la majeure partie de son activité de Presse magazine à l’international

Lagardère SCA a finalisé la cession de la majeure partie de son activité de Presse magazine à l’international à Hearst Corporation, dans les dix pays suivants : États-Unis, Italie, Espagne, Japon, Pays-Bas, Hong Kong, Mexique, Taïwan, Canada et Allemagne.

La finalisation de l’opération en Russie, en Ukraine et au Royaume-Uni devrait intervenir dans les prochains jours, une fois certaines autorisations obtenues.
En parallèle, en République tchèque, les activités ne seront pas cédées à Hearst Corporation, mais à un partenaire local (à un prix identique) qui a souhaité exercer son droit de préemption.

L’ensemble des activités concernées par cette première phase sera déconsolidé dans les comptes à fin juin, et devrait représenter un montant de 606 millions d’euros, correspondant à 546 millions d’euros de valeur d’entreprise et 60 millions d’euros de trésorerie.

La cession des activités en Chine devrait intervenir à la fin de l’année 2011, et viendra achever l’ensemble de l’opération.

La déconsolidation des activités de Presse magazine à l’international aux dates de cession indiquées plus haut devrait avoir un effet d’environ -35 millions d’euros sur le Résop(¹) de Lagardère Media en 2011, impactant ainsi l’objectif de croissance communiqué en mars dernier (progression de l’ordre de 10 % en 2011 par rapport à 2010 à changes constants et incluant la Presse magazine à l’international sur l’ensemble de l’exercice).

Par rapport à ce qui avait déjà été annoncé, l’ensemble des conditions de cette cession est très légèrement amélioré :

– une centaine de titres cédés dans quinze pays ;
– une valeur d’entreprise totale de 654 millions d’euros, ajustée de la trésorerie des actifs concernés au moment de la finalisation de l’opération ;
– des actifs immobiliers utilisés par l’activité de Presse magazine à l’international, et conservés par Lagardère, d’une valeur d’environ 40 millions d’euros, supérieure à l’estimation initiale ;
– des royalties annuelles liées à l’utilisation par Hearst de la marque ELLE (conservée par Lagardère) dans les domaines suivants : magazines, Internet, mobile et tous les supports numériques et audiovisuels.

Sur la base des chiffres 2010, cette redevance correspondrait à une contribution (nette des coûts associés) au Résop de Lagardère Active d’environ 8 millions d’euros par an.

(¹) Résultat opérationnel courant des sociétés intégrées.