DOCUMENT
D’ENREGISTREMENT
UNIVERSEL
contenant un Rapport financier annuel
00
Exercice 2022
00
Lagardère SA
Société anonyme au capital de 860 913 044,60 €
Siège social : 4, rue de Presbourg à Paris 16
e
(75) – France
Téléphone : +33 (0)1 40 69 16 00
320 366 446 RCS Paris
Adresse Internet :
Le Document d’enregistrement universel a été déposé le 14 mars 2023 auprès de l’AMF, en sa qualité
d’autorité compétente au titre du règlement (UE) 2017/1129, sans approbation préalable conformément
à l’article 9 dudit règlement .
Le Document d’enregistrement universel peut être utilisé aux fins d’une offre au public de titres financiers
ou de l’admission de titres financiers à la négociation sur un marché réglementé s’il est complété par une
note d’opération et, le cas échéant, un résumé et tous les amendements apportés au Document
d’enregistrement universel. L’ensemble alors formé est approuvé par l’AMF conformément au règlement
(UE) 2017/1129.
1
Le Document d’enregistrement universel incluant le rapport financier annuel est une reproduction de la
version officielle du Document d’enregistrement universel incluant le rapport financier annuel qui a été
établie en xHTML et est disponible sur le site de l’Autorité des marchés financiers ainsi que sur le site de la
Société.
SOMMAIRE
MESSAGE DU PRÉSIDENT-DIRECTEUR GÉNÉRAL
indicateurs financiers , le retour à une profitabilité au plus haut depuis dix ans et une nette amélioration de son levier
d’endettement par rapport à 2021. Plus que jamais, cette excellente performance confirme la pertinence du
recentrage stratégique achevé en 2020 sur nos deux principaux métiers, l’édition et le travel retail, ainsi que sur les
médias et le divertissement.
Après une année 2021 exceptionnelle et dans un contexte de repli mondial du marché de l’édition et de fortes
tensions inflationnistes, Lagardère Publishing a réussi à maintenir de très hauts niveaux de chiffre d’affaires et de
profitabilité, en ligne avec les perspectives et supérieurs aux niveaux historiques. La branche a notamment pu
capitaliser sur le succès de nombreux best-sellers en France et à l’international tout en assurant une gestion
rigoureuse de ses activités. La stratégie de croissance externe sur le cœur de métier d’éditeur et sur les marchés
adjacents s’est également poursuivie activement avec les acquisitions de Paperblanks, Welbeck Publishing Group
et Bragelonne.
2022 aura aussi marqué le retour à la profitabilité de Lagardère Travel Retail. La branche a su bénéficier du fort
rebond du trafic aérien qui, couplé au maintien du plan de protection du résultat et de la trésorerie, a permis
l’atteinte de résultats opérationnels exceptionnels. Le développement du réseau mondial de Lagardère Travel Retail
s’est également accéléré à travers des acquisitions majeures dans le domaine du Foodservice, notamment celles
de Creative Table Holdings Ltd à Dubaï et de Marché International, le gain de contrats importants dont celui pour
l’exploitation des magasins Duty Free et Mode des aéroports de Paris, ainsi qu’avec le démarrage des opérations
en Amérique latine.
Les Autres activités du Groupe ont également retrouvé le chemin de la croissance en 2022. Dans un marché difficile
en constante évolution, Lagardère News est parvenue à résister et à se réinventer avec notamment le lancement
du
JDD Magazine
Live Entertainment a quant à elle profité de la fin des restrictions sanitaires et enregistré une forte croissance de son
activité de production et de gestion de salles de spectacles.
Cet exercice 2022 a aussi été marqué par le renforcement de nos engagements RSE. Sur le plan environnemental,
nous avons élaboré une trajectoire ambitieuse et responsable de réduction des émissions de gaz à effet de serre
du Groupe, assortie de plans d’actions pour chacune des branches d’activités. Nous avons également réalisé une
analyse des risques et opportunités, destinée à renforcer la résilience de notre modèle d’affaires face aux défis
climatiques. Et bien sûr, le Groupe a poursuivi ses autres initiatives en matière environnement ale (éco-conception,
réduction du plastique, préservation des ressources naturelles) mais également sur les sujets de la diversité, de
l’inclusion, de l’égalité femmes-hommes et de l’accès de tous à la connaissance et au divertissement, qui guident
notre stratégie RSE.
Je suis ainsi particulièrement heureux d’avoir vu l’engagement déterminé du Groupe récompensé en 2022 par une
quatrième place au palmarès de la féminisation des instances dirigeantes du SBF 120, ainsi que par un classement
encore en progrès (6° rang de la catégorie Média) au sein du S&P Global Sustainability Yearbook 2023 qui distingue
les sociétés les plus performantes en matière environnementale, sociale et de gouvernance, à l’échelle mondiale.
À nouveau, je tiens à exprimer ma fierté et ma gratitude aux 27 400 collaborateurs du Groupe : les excellentes
performances financi ères et extra-financières qui couronnent l’année 2022 reposent intégralement sur leur passion,
leur engagement et leur talent, qui sont nos atouts les plus précieux et plus que jamais au cœur de notre stratégie
en France et à l’international. Je suis également fier de pouvoir compter sur le soutien de notre premier actionnaire,
le groupe Vivendi et la famille Bolloré, pour conduire le Groupe vers de nouveaux succès.
Cher(e) Actionnaire, je vous remercie pour votre confiance.
Arnaud Lagardère
Président-Directeur Général de Lagardère SA
LAGARDÈRE EN BREF
Créé en 1992, Lagardère est un groupe de dimension mondiale présent dans plus de 40 pays, comptant
environ 27 400 collaborateurs et ayant dégagé un chiffre d’affaires de 6 929 M€ en 2022.
Le Groupe repose sur deux branches prioritaires :
Lagardère Publishing est le troisième éditeur de
livres grand public et d’éducation dans le monde
et le numéro un en France. Ses
7 479 collaborateurs participent à la création de
plus de 15 000 œuvres nouvelles par an et
contribuent à leur plus grande diffusion en
innovant sur les usages numériques et mobiles de
la lecture. Son activité s’étend également à des
domaines connexes de l’édition tels que les jeux
de société et les jeux sur mobiles .
Lagardère Travel Retail est le cinquième opérateur
mondial du commerce en zone de transport et le
numéro deux mondial dans les aéroports opérant
sur trois segments d’activités : Travel Essentials, Duty
Free et Mode, Restauration. Ses
18 803 collaborateurs s’appuient sur un réseau
international de plus de 4 890 magasins implantés
dans un millier d’aéroports, de gares et stations de
métro.
Dans le périmètre du Groupe figurent également Lagardère News (
Paris Match
,
Le Journal du Dimanche
,
JDD Magazine
, Europe 1, Europe 2, RFM, la licence Elle), Lagardère Live Entertainment (production de
concerts et de spectacles, gestion de salles de spectacles) et Lagardère Paris Racing (club de sports).
Le marché de référence du titre Lagardère est Euronext Paris.
1945
par Marcel Chassagny de la société
Matra (Mécanique Aviation
TRAction), spécialisée dans le
domaine militaire.
1963
Jean-Luc Lagardère est
nommé Directeur Général de la
société Matra dont les activités se
sont diversifiées dans l'aérospatiale
et l'automobile.
1974
Jean-Luc Lagardère est
nommé Directeur Général
d’Europe 1.
1980
Matra acquiert le groupe
Hachette spécialisé dans l’édition
de livres (Grasset, Fayard, Stock,
etc.), la presse (
Elle
,
Le Journal du
Dimanche
, etc.) et la distribution.
1981
L’État prend le contrôle
d’Europe 1 et de 51 % du capital de
Matra (hors Hachette) .
1986
Reprise du contrôle d’Europe 1
par Hachette.
1988
Privatisation de Matra.
1992
la suite de la fusion-absorption de
Hachette par Matra et de
Lagardère Groupe, société faîtière
de l’ensemble du Groupe qui
adopte le statut juridique de société
en commandite par actions.
1996
Absorption de Matra Hachette
par Lagardère Groupe qui prend à
cette occasion la dénomination de
Lagardère SCA.
1999
Création d’Aerospatiale Matra
à la suite du rapprochement des
activités d'Aerospatiale et de Matra
Hautes Technologies.
2000
Création du consortium EADS
à la suite de la fusion entre
Aerospatiale Matra, CASA et
DaimlerChrysler Aerospace.
2003
Décès de Jean-Luc Lagardère
et nomination d’Arnaud Lagardère
en qualité de Gérant de Lagardère
SCA.
2004
Acquisition d’une partie des
actifs français et espagnols du
groupe d’édition Vivendi Universal
Publishing.
2011
Cession des activités de Presse
Magazine à l'international.
2013
Le groupe Lagardère cède la
totalité de sa participation résiduelle
dans EADS.
2015-2022
des activités d’édition et de travel
retail en France et à l’international.
2020
Finalisation du recentrage
stratégique du Groupe lancé en
2018 sur ses deux branches
prioritaires – Lagardère Publishing et
Lagardère Travel Retail – ainsi que
sur ses Autres activités (Lagardère
News, Lagardère Live Entertainment
et Lagardère Paris Racing).
2021
Transformation de Lagardère
SCA en société anonyme et mise en
place d’une nouvelle
gouvernance.
Nomination d’Arnaud Lagardère en
qualité de Président-Directeur
Général et de Pierre Leroy en
qualité de Directeur Général
Délégué.
2022
amicale par Vivendi SE sur
Lagardère SA.
Poursuite de la stratégie de
développement des deux branches
prioritaires à l’international.
40%
57%
3%
Lagardère Publishing
Lagardère Travel Retail
Autres activités
Chiffre d'affaires
Résop Groupe
Free cash-flow
6 929 M€
438 M€
221 M€
Implantations
Filiales consolidées
Collaborateurs
+ de 40 pays
496
27 400
CHIFFRE
D’AFFAIRES PAR ZONE GÉOGRAPHIQUE
●
FRANCE
25 %
●
EUROPE
(hors France)
35 %
●
ÉTATS-UNIS
ET CANADA
29 %
●
ASIE-PACIFIQUE
7 %
●
AMÉRIQUE LATINE,
MOYEN-ORIENT
ET AFRIQUE
4 %
CHIFFRE D’AFFAIRES PAR ACTIVITÉ
GOUVERNANCE 2022
CONSEIL D’ADMINISTRATION
Membres du
Comité d’Audit
Membres du Comité des
Nominations, des Rémunérations
et de la RSE
Membres du Comité
ad hoc
Présidente de
Comité
*Hors Censeur. / **Hors Censeur et Représentants des salariés.
57 ans
| Âge moyen*
55,5 %
| Féminisation du
Conseil**
66,6 %
| Taux d’indépendance**
Nicolas Sarkozy
Indépendant
Virginie Banet
Indépendante
Arnaud Lagardère
Président-Directeur Général
René Ricol
Indépendant
Arnaud de
Puyfontaine
Véronique Morali
Indépendante
Pierre Leroy
Directeur Général Délégué
Censeur
Pascal Jouen
Représentant
des salariés
Marie Flavion
Représentante
des salariés
Fatima Fikree
Laura Carrere
Indépendante
Valérie Bernis
Indépendante
COMITÉ EXÉCUTIF
TABLEAU DE BORD DES ENGAGEMENTS RSE
ENGAGEMENTS
RÉALISATIONS 2022
Limiter l’empreinte environnementale
des produits et services
99 %
du
papier acheté ou
fourni d’origine certifié et/ou
recyclé
4,2
tonnes équi CO
2
/ETP
(scopes 1, 2 et 3 partiel)
65 %
: part du chiffre d'affaires
Foodservice des pays disposant
d'un système de mesure des
déchets et menant des
initiatives de réduction du
gaspillage alimentaire
95 %
: part du chiffre d'affaires
Foodservice des pays ayant
adopté des consommables
responsables (et supprimé le
plastique à usage unique)
ENVIRONNEMENT
Réduction de
l’empreinte carbone
Lutte contre le
gaspillage alimentaire
Approvisionnement
responsable du papier
Réduction du
plastique, éco-
conception
Placer l’humain au cœur de la
stratégie
45 %
de femmes parmi les Top
exécutifs
31 %
des managers ont suivi
une
formation diversité
+300 000
heures de formation
dispensées au sein du Groupe
Près de 15 000
recrutements en
CDI
SOCIAL
Égalité
femmes-
hommes
Engagement et
fidélisation des
talents
Promotion de
la diversité et
de l’inclusion
Partager la diversité sociale et
culturelle des activités avec le plus
grand nombre
99 %
livres numériques
accessibles aux personnes en
situation de handicap
Création de la
Fondation
Hachette pour la lecture
Signature du
contrat média
climat
+300
pages de contenus verts
(
Paris Match
Journal du
Dimanche
)
351
lauréats primés par la
Fondation Jean-Luc Lagardère
depuis 1990
SOCIET
AL
Accès à la
connaissance
et au
divertissement
Sensibilisation
au
développement
durable
Engagement
solidaire
Assurer une gouvernance éthique et
responsable
Rédaction d’un
code de
conduite anti-corruption
50 %
de la dépense fournisseurs
à risques élevés évalué s par
Ecovadis
É
THIQUE
Vigilance sur la
chaîne de
valeur
Lutte
contre la
corruption
Protection
des données
personnelles
Le groupe Lagardère obtient
la
4
e
place
Palmarès de la féminisation des
instances dirigeantes des
entreprises
du SBF 120
La performance RSE de Lagardère News est
saluée par
Ecovadis
Le groupe Lagardère se distingue pour la
5
e
Sustainability Yearbook
de S&P Global
VigeoEiris :
2
e
rang
secteur de l'édition
Le Groupe est classé
« 2022 ESG Industry Top
Rated » et « 2022 ESG
Regional Top Rated » par
Sustainalytics
3
e
1
er
1
er
Chiffre d’affaires
Résop
Collaborateurs
2 748 M€
302 M€
7 479
+ DE 200
MARQUES D’ÉDITEURS
+ DE 120 000
TITRES AU FORMAT NUMÉRIQUE
+ DE 15 000
NOUVEAUTÉS
CHIFFRE D’AFFAIRES
PAR ACTIVITÉ
CHIFFRE D’AFFAIRES
PAR ZONE GÉOGRAPHIQUE
2
e
1
er
1
er
Chiffre d’affaires
Résop
Collaborateurs
3 927 M€
136 M€
18 803
PRÉSENCE DANS
280
AÉROPORTS
PRÉSENCE DANS
700
GARES ET STATIONS DE MÉTRO
+ 4 890
BOUTIQUES ET RESTAURANTS
CHIFFRE D’AFFAIRES
PAR ACTIVITÉ
CHIFFRE D’AFFAIRES
PAR ZONE GÉOGRAPHIQUE
Quick’n Easy (Belgique).
Bound (Australie).
Relay Next Generation (France).
Fantástico Perú (Pérou).
Future is Local (République tchèque).
3
2
1
5 MILLIONS
D’AUDITEURS
(1)
CHAQUE JOUR
3,5 MILLIONS
DE LECTEURS
(2)
CHAQUE SEMAINE
9,4 MILLIONS
DE VISITEURS UNIQUES
(3)
SUR SES PLATEFORMES DIGITALES
(1) Source : Médiamétrie EAR National ; 13 ans et + ; lundi-vendredi ; 5h-24h ; Europe 1, Europe 2 et RFM ; septembre-octobre 2022 ;
audience cumulée.
(2) Source : ACPM One Next 2022 S2 / ACPM Brand One Next Global 2022 S2.
(3) Source : Médiamétrie - NetRatings ; audience Internet global ; France ; novembre 2022 ; audience dédupliquée : Europe 1 (B),
Le
Journal du Dimanche
Paris Match
4
+1 MILLION
DE SPECTATEURS DANS
LES 4 SALLES
+1 MILLION
DE SPECTATEURS VENUS
DÉCOUVRIR LES ARTISTES EN TOURNÉE
Arkéa Arena (France).
13 000
MEMBRES
7
44
2
1
OLYMPIQUE)
Site de la Croix Catelan (France).
FAITS MARQUANTS
JANVIER 2022
●
Hachette UK fait
l'acquisition de
Paperblanks, deuxième
marque mondiale de
papeterie haut de
gamme.
●
Lancement des
opérations de Lagardère
Travel Retail en Amérique
latine, au Pérou.
FÉVRIER 2022
●
Hachette Livre acquiert
Bragelonne, le leader
français des littératures de
l’imaginaire, et prend une
participation majoritaire
au sein de La Boîte de
Jeu.
●
Acquisition par Lagardère
Travel Retail des activités
Foodservice de HWH
(Creative Table Holdings
Ltd) au Moyen-Orient.
MARS 2022
●
Lagardère Travel Retail
inaugure la première
boutique Aelia Duty Free
éco-responsable à
l’aéroport de Genève
(Suisse).
●
Ouverture des opérations
de restauration de
Lagardère Travel Retail
au Chili.
AVRIL 2022
●
Lancement de la
Fondation Hachette pour
la lecture, présidée par
Pierre Leroy (Président-
Directeur Général de
Hachette Livre).
●
Lagardère Travel Retail
annonce la mise en place
de son plan d’action
global pour réduire ses
émissions de gaz à effet
de serre.
●
Lagardère News reçoit
une médaille d’or pour
l’évaluation de sa
performance RSE par
Ecovadis.
MAI 2022
●
Le Conseil
d’Administration de
Lagardère SA met à
l’étude un projet visant à
confirmer l’autonomie du
pôle radios.
●
Lagardère Paris Racing
organise la première
édition du trophée
Lagardère, tournoi de
tennis professionnel
féminin (WTA 125), sur son
site de la Croix Catelan
(Paris, France).
JUIN 2022
●
Clôture de l’offre publique
amicale initiée par
Vivendi SE qui détient
57,35 % du capital de
Lagardère SA.
JUILLET 2022
●
Lagardère Travel Retail
remporte l’appel d’offres
pour la nouvelle co-
entreprise Extime Duty
Free avec le Groupe ADP
(France).
OCTOBRE 2022
●
Lagardère News lance le
JDD Magazine
, magazine
littéraire et d’enquête
mensuel.
OCTOBRE – NOVEMBRE
2022
●
Les maisons d’édition de
Hachette Livre remportent
55 prix littéraires en
France.
NOVEMBRE 2022
●
Lagardère Travel Retail
conclut un accord pour
l’acquisition des activités
Foodservice de Marché
International.
●
Hachette UK fait
l’acquisition du groupe
d’édition Welbeck
Publishing Group.
●
Ouverture de la première
Maison Elle à Paris (France),
conçue en association
avec le groupe hôtelier
Valotel.
●
Le groupe Lagardère se
distingue à la 4
e
Palmarès de la féminisation
des instances dirigeantes
des entreprises du SBF 120
avec une note globale de
88,71/100.
DÉCEMBRE 2022
●
Lancement de la
trajectoire de
décarbonation de
Hachette Livre intitulée
« stratégie 30/30 ».
JANVIER 2023
●
Retour de la station
Europe 2 autour d’un
positionnement musical
pop-rock.
FÉVRIER 2023
●
Le groupe Lagardère figure
pour la cinquième année
consécutive au sein du
classement Sustainability
Yearbook de S&P Global.
1 - Présentation du Groupe
1
2
3
4
5
6
7
Document d’enregistrement universel 2022
19
1
PRÉSENTATION DU GROUPE
1
1 - Présentation du Groupe
Document d’enregistrement universel 2022
20
1.1
HISTORIQUE
Lagardère SA, auparavant dénommée MMB
jusqu’à fin 1992, puis Lagardère Groupe jusqu’en
juin 1996 et Lagardère SCA jusqu’en 2021, est une
société dont la vocation d’origine a été de
regrouper, en 1982, les actifs détenus par le groupe
Matra dans le domaine des médias,
préalablement à l’entrée de l’État dans son
capital, afin que celui-ci ne puisse en avoir le
contrôle.
Elle a, à l’initiative et sous la direction de Jean-Luc
Lagardère, pris le contrôle de la société Hachette,
puis de la société Matra rendue début 1988 au
secteur privé.
Les activités de ces deux sociétés ont été
regroupées fin 1992 par voie de fusion de leurs
deux sociétés mères pour donner naissance à
Matra Hachette, Lagardère SA ayant adopté à
cette même époque la forme juridique de
commandite par actions.
C’est en juin 1996 que ce processus de
restructuration s’est achevé avec l’absorption de
Matra Hachette par Lagardère Groupe qui a pris à
cette occasion la dénomination
« Lagardère SCA » devenue « Lagardère SA » en
juin 2021 à l’occasion de la transformation en
société anonyme.
Depuis le début de cette période et jusqu’à ce
jour, le Groupe a connu, en particulier, les grandes
évolutions suivantes :
►
Alliances majeures puis désinvestissement
dans le domaine de la Défense et de
l'Espace :
Mis en œuvre dès le début des années 1990, le
processus d’alliances européennes a franchi une
étape importante en 1999 avec la création
d’Aerospatiale Matra par apport de Matra Hautes
Technologies – qui rassemblait la totalité des
activités aérospatiales de Lagardère – à la société
Aerospatiale. Il s’est parachevé le 10 juillet 2000
par le regroupement des activités d'Aerospatiale
Matra avec celles de DaimlerChrysler
Aerospace A.G. et celles de l’espagnol CASA,
pour constituer la société européenne EADS N.V.
(renommée depuis Airbus Group SE) dans laquelle
Lagardère détenait indirectement une
participation d'environ 15 %.
Cette participation a d’abord été ramenée à
7,5 % en 2009 puis intégralement cédée en
avril 2013. Le groupe Lagardère ne détient
depuis lors plus aucune action Airbus
Group S.E.
►
Redéploiement puis rationalisation dans les
médias et la communication avec :
-
la prise de contrôle total des activités de
ces pôles par l’offre publique d’achat sur
Europe 1 Communication, en 1999, pour
ce qui concerne les activités
audiovisuelles et les offres publiques
d’échange et de retrait de Hachette
Filipacchi Médias en 2000 pour ce qui
concerne les activités de Presse ;
-
des accords concernant essentiellement
le secteur audiovisuel (prise de
participation de 34 % dans CanalSatellite
à laquelle a été substituée, début 2007,
une participation de 20 % dans Canal+
France dans le domaine de la télévision
payante, puis cession en 2013 de cette
participation au groupe Vivendi) ;
-
le rapprochement réalisé en 2006 des
activités d'édition de magazines, d’une
part, et des activités audiovisuelles et
numériques, d’autre part, au sein d'une
nouvelle entité dénommée Lagardère
Active ;
-
le processus de rationalisation et de
réorganisation des activités, à partir de
2010, illustré notamment par :
◾
la cession à Hearst, en 2011, de
l’activité de Presse Magazine à
l’international (102 titres dans
15 pays) ;
◾
la cession en décembre 2011 de
s
activités de Radio en Russie ;
◾
la cession en juillet 2014 de dix titres
de Presse Magazine français.
►
Création d’une branche « Sports » dénommée
« Lagardère Unlimited » puis « Lagardère
Sports and Entertainment », avec :
-
l’acquisition, entre 2007 et 2008, des
sociétés Sportfive (gestion de droits
1 - Présentation du Groupe
1
2
3
4
5
6
7
Document d’enregistrement universel 2022
21
marketing et audiovisuels sportifs), IEC in
Sports (négoce de droits médias), World
Sport Group (gestion de droits audiovisuels
sportifs en Asie), Upsolut (organisation
d’événements sportifs d’endurance) et
Pr Event (organisation de l’Open de Suède
de Tennis) ;
-
le rassemblement , en 2010, de l’ensemble
des entités constitutives de la branche
Sports ainsi que le groupe Best acquis en
2010 au sein d’une branche dénommée
Lagardère Sports and Entertainment.
►
Développement continu de la branche
Lagardère Publishing
investissements réguliers et nombreux dans
des marchés attractifs tels que la France,
l’Espagne, les États-Unis, le Royaume-Uni et
l’Australie, lui permettant ainsi de passer du
11
e
e
-
en 2002-2004, l’acquisition des actifs
européens ― France et Espagne ― de
Vivendi Universal Publishing et des activités
de Hodder Headline au Royaume-Uni ;
-
en 2006, l’acquisition de l’éditeur
améric ain Time Warner Book ;
-
en 2016 et 2017, les acquisitions du groupe
d’édition américain Perseus Books, de
Bookouture (principal éditeur de livres
numériques au Royaume-Uni) et de la
maison d'édition anglaise Summersdale ;
-
en 2020 et 2021, les acquisitions de
l’éditeur anglais Laurence King Publishing
et de l’éditeur américain Workman
Publishing ;
-
en 2022, l’acquisition de l’éditeur anglais
Welbeck Publishing Group.
En 2016, Lagardère Publishing a entamé sa
diversification dans des domaines connexes à
l’édition (jeux de société, jeux sur mobiles et
papeterie haut de gamme) à travers plusieurs
acquisitions en France et à l’international.
►
Développement de la branche Lagardère
Travel Retail :
Retail a été accru par croissance organique
et par des acquisitions extérieures
d’envergure.
On notera en particulier :
-
en 2012, l’acquisition de ADR Retail Srl,
opérateur de Duty Free/Duty Paid dans les
aéroports de Rome ;
-
en 2014 et 2015, les acquisitions de Gerzon
Holding (opérateur de Mode au sein de
l’aéroport de Schiphol aux Pays-Bas), du
groupe Airest (opérateur de 200 points de
vente dans 11 pays) et de Paradies (un
des leaders du Travel Retail en aéroport en
Amérique du Nord, présent dans plus de
76 aéroports) ;
-
en 2018 et 2019, les acquisitions de Hojeij
Branded Foods (un leader du Foodservice
en Amérique du Nord) et de International
Duty Free (leader du Travel Retail en
Belgique) ;
-
en 2021, la signature d’un partenariat
stratégique avec JD.com afin d’accélérer
la croissance des activités en Chine et leur
digitalisation ;
-
en 2022, les acquisitions de Creative Table
Holdings Ltd (opérateur de Foodservice à
l’aéroport de Dubaï) et de Marché
International (société internationale de
Foodservice).
L’activité de Distribution a, quant à elle, fait
l’objet d’un processus de désengagement
illustré par la cession des activités de
Distribution de magazines aux États-Unis
(Curtis) en juin 2015 et la cession des activités
de Distribution de presse en Suisse (février
2015), en Espagne (octobre 2015), en
Belgique (novembre 2016) et enfin en Hongrie
(février 2017).
►
En 2018, Le Groupe s’est engagé dans un
recentrage stratégique
les plus fortes, faisant chacune partie des
leaders mondiaux de leur secteur :
-
Lagardère Publishing ;
-
Lagardère Travel Retail.
Ce recentrage stratégique a visé
principalement à améliorer le profil industriel
du Groupe, simplifié, plus ambitieux et plus
concentré et à accroître la génération de
cash du Groupe, permettant notamment de
1 - Présentation du Groupe
Document d’enregistrement universel 2022
22
financer le développement des deux
branches prioritaires.
Dans ce cadre, le processus de cession des
actifs constitutifs de Lagardère Active, à
l’exception de Lagardère News (
Paris Match
,
Le Journal du Dimanche
, Europe 1, Europe 2,
RFM, la régie publicitaire et la licence Elle), et
de Lagardère Sports (à l’exception des
activités de Lagardère Live Entertainment) a
été engagé dès 2018 et finalisé en 2020.
►
Transformation de Lagardère en société
anonyme et mise en place d’une nouvelle
gouvernance
En juin 2021, à l’issue d’une évolution significative
de son actionnariat et dans une perspective de
dialogue actionnarial apaisé, de continuité
managériale et de réaffirmation de l’intégrité du
Groupe recentré sur ses deux piliers, Lagardère
Publishing et Lagardère Travel Retail, et ses Autres
activités, Lagardère SCA a été transformée en
société anonyme et dotée d’un Conseil
d’Administration composé de représentants de ses
principaux actionnaires. Messieurs
Arnaud Lagardère et Pierre Leroy ont alors été
désignés respectivement Président-Directeur
Général et Directeur Général Délégué pour une
durée de six ans.
►
Offre publique d’achat amicale par
Vivendi SE sur Lagardère SA et projet de prise
de contrôle :
Le 21 février 2022, Vivendi a déposé une offre
publique amicale sur Lagardère SA, ouverte, après
visa de l’Autorité des marchés financiers, entre avril
et juin 2022. À l’issue de cette offre publique,
Vivendi SE détenait 57,35 % du capital de
Lagardère SA. Le 24 octobre 2022, Vivendi SE a
formellement déposé la notification du projet de
rapprochement avec Lagardère SA auprès de la
Commission européenne.
1 - Présentation du Groupe
1
2
3
4
5
6
7
Document d’enregistrement universel 2022
23
1.2
ORGANIGRAMME – LISTE DES FILIALES IMPORTANTES – RELATIONS MÈRE-
FILLES
Le rôle de Lagardère SA vis-à-vis de ses filiales est
décrit au paragraphe 4.2 du Document
d’enregistrement universel ainsi que dans les
comptes annuels de Lagardère SA (en ce compris
ses annexes) qui figurent aux chapitres 5.4 et 5.5 ci-
après.
Par ailleurs, l’annexe des comptes consolidés de
Lagardère SA (en note 5) comporte des
informations comptables sectorielles par branche
d’activités et secteur géographique.
1 - Présentation du Groupe
Document d’enregistrement universel 2022
24
Les activités opérationnelles du Groupe sont
exercées au travers de filiales contrôlées à 100 %
via la société holding Lagardère Media, elle-
même détenue à 100 % par Lagardère SA :
►
Hachette Livre : société française holding de
la branche Lagardère Publishing ;
►
Lagardère Travel Retail : société française
holding de la branche Lagardère Travel
Retail ;
►
Lagardère Active : société française holding
rassemblant les activités de Lagardère News ;
►
Lagardère Live Entertainment : société
française holding rassemblant les activités
Entertainment ;
►
Lagardère Paris Racing Ressources : société
exploitant le site de la Croix Catelan ;
►
Lagardère North America, Inc : société
américaine holding des filiales américaines
des branches Lagardère Publishing et
Lagardère Travel Retail.
La liste détaillée des filiales du Groupe
(496 sociétés consolidées) et de leur implantation
géographique figure en annexe aux comptes
consolidés de Lagardère SA (note 38).
1 - Présentation du Groupe
1
2
3
4
5
6
7
Document d’enregistrement universel 2022
25
1.3
ACTIVITÉS ET STRATÉGIE
Lagardère est un groupe de dimension mondiale
présent dans plus de 40 pays, comptant environ
27 000 collaborateurs et ayant dégagé un chiffre
d’affaires de 6 929 millions d’euros en 2022.
Le Groupe repose sur deux branches prioritaires :
Lagardère Publishing
1
, qui regroupe les activités
d'édition de livres et d’e-Publishing
, couvre de
nombreux domaines tels que l’Éducation, la
Littérature générale, l’Illustré, les Fascicules, les
Dictionnaires, la Jeunesse et la Distribution. La
branche est fortement ancrée dans les trois grands
bassins linguistiques (anglais, espagnol et français).
Hachette Livre est le troisième éditeur de livres
grand public
(Trade)
monde : premier français, deuxième anglais,
troisième espagnol et quatrième américain.
Par ailleurs, la branche s’est diversifiée dans des
marchés adjacents en croissance et présentant
des modèles économiques similaires à celui du
livre, à savoir : les jeux de société, les jeux sur
mobiles et la papeterie haut de gamme .
Après une année 2021 exceptionnelle pour le
secteur du livre , le marché mondial est orienté à la
baisse sur l’exercice 2022 en lien avec un contexte
économique moins favorable et marqué par la
forte inflation sur les coûts (papier, impression,
transport et personnel). Malgré cet environnement
moins porteur , la branche a réussi à maintenir un
haut niveau d’activité et de profitabilité, très
supérieurs à ses niveaux historiques pré-Covid.
Le succès de la stratégie de Hachette Livre résulte
de plusieurs facteurs clés :
►
un positionnement équilibré (zones
géographiques, segments éditoriaux) qui
permet de capitaliser sur les marchés les plus
dynamiques ;
►
une organisation décentralisée laissant une
large part d'autonomie à ses différentes
entités et maisons d’édition ;
►
une exploitation accentuée de la richesse
des catalogues et des droits qui leur sont
attachés en vue d’une déclinaison de l’écrit
au profit de formes de diffusion différentes et
de publics nouveaux ;
►
des investissements soutenus dans le domaine
du numérique et d'Internet afin de proposer
des produits en adéquation avec les
nouvelles tendances du marché, et qui
s’adaptent à la multiplicité des canaux de
distribution, des supports et des formats (e-
books, livres audio, marketing digital,
plateformes d’adaptive learning en
éducation, etc.) ;
►
une stratégie RSE ambitieuse afin d’améliorer
sa performance environnementale, sociale et
sociétale (bilan carbone, utilisation de papier
recyclé ou certifié, initiatives en faveur de la
diversité, accessibilité des livres, etc.).
En 2023, Lagardère Publishing poursuivra sa
stratégie d’acquisitions ciblées sur son cœur de
métier d’éditeur ainsi que sur les marchés
adjacents. Par ailleurs, la branche procédera à
des investissements destiné s à moderniser ses outils
logistique et commerci aux, tout en assurant une
gestion rigoureuse de ses activités
afin de préserver
sa performance opérationnelle .
Lagardère Travel Retail
commerce en zone de transport et concession sur
trois segments d’activités : Travel Essentials, Duty
Free & Fashion et Foodservice.
Lagardère Travel Retail est un leader mondial du
Travel Retail :
►
cinquième opérateur mondial en Travel
Retail (deuxième opérateur mondial en Travel
Retail dans les aéroports) ;
►
le plus grand réseau international de
magasins dédiés aux essentiels du voyage
(Travel Essentials) ;
►
leader européen de la Mode en Travel Retail ;
►
quatrième opérateur en Core Duty Free en
aéroports ;
►
quatrième opérateur mondial en Restauration
en zone de transport (Foodservice).
1
l’une ou l’autre des dénominations suivantes : « Hachette Livre » ou « Lagardère Publishing ».
1 - Présentation du Groupe
Document d’enregistrement universel 2022
26
L’exercice 2022 a été marqué par une forte reprise
du trafic aérien et des ventes, à la suite de la levée
des principales restrictions sanitaires liées à la
pandémie de Covid -19 et en dépit d’un
environnement économique complexe ainsi que
de la persistance de la crise sanitaire en Chine.
Dans ce contexte, le maintien par la branche de
son plan de protection du résultat et de la
trésorerie lui ont permis d’enregistrer des résultats
opérationnels exceptionnels, tout en poursuivant
son plan de transformation.
En 2023, Lagardère Travel Retail entend poursuivre
les axes prioritaires suivants :
►
atteindre et pérenniser les ambitions du
programme LEaP Forward, malgré le nouveau
contexte inflationniste ;
►
soutenir l’excellence opérationnelle en
stimulant l'engagement et le développement
des équipes afin d’accroître l'attractivité et la
rétention des talents ;
►
devenir une référence du marché en
déployant plus largement les initiatives RSE du
programme interne PEPS (Planet, Ethics,
People, Social) destiné à accélérer la
transition de l’industrie du Travel Retail vers un
modèle plus responsable et vertueux ;
►
accélérer l'innovation avec de nouvelles
offres, concepts, services et modèles
économiques ;
►
adapter la stratégie de la branche en Asie
aux nouvelles réa lités géopolitiques ;
►
maintenir les initiatives de protection et
d’optimisation de la trésorerie afin de soutenir
la stratégie de croissance et d’adaptation
des organisations à la nouvelle réalité.
Par ailleurs, le périmètre du Groupe comprend
également les « Autres activités » qui incluent
essentiellement :
►
Lagardère News
Paris Match
,
Le
Journal du Dimanche
,
JDD Magazine
, la régie
publicitaire, l’activité de gestion de licences
de la marque Elle, Europe 1 et les radios
musicales françaises (Europe 2 et RFM).
La reprise des investissements publicitaires
observée en 2021 s’est prolongée en 2022.
Cependant, la dynamique a semblé se tasser
à partir du second semestre en lien avec les
tensions internationales (guerre en Ukraine),
l’inflation, la situation sociale fragilisée , etc.
Dans ce contexte, Lagardère News a poursuivi
la modernisation de ces trois pôles à travers
notamment le lancement du
JDD Magazine
,
le développement des versions numériques et
d’une offre payante en Presse, le déploiement
d’Europe 1 dans le paysage audiovisuel et la
croissance de l’ activité de licences autour de
la marque Elle (Maison Elle, etc.).
En 2023, les enjeux primordiaux pour Lagardère
News seront centrés autour du numérique
(abonnement digital en Presse, offre de
podcasts et de replay en Radio,
développement de communautés sur les
réseaux sociaux) et de la transversalité
(développement des synergies entre les
marques médias et promotion de l’intelligence
collective et collaborative entre les équipes).
En outre, Lagardère News maintiendra sa
politique stricte d’optimisation de ses coûts sur
l’intégralité de son périmètre.
►
Lagardère Live Entertainment
qui s’appuie sur :
-
la production de concerts et de
spectacles (Florent Pagny, Matthieu
Chedid (-M-), Jean-Louis Aubert, Jacques
et Thomas Dutronc, Kev Adams, etc.) et de
spectacles (S
alut les copains
,
Les
Choristes
, etc.) ;
-
la gestion de salles de spectacles (Folies
Bergère, Casino de Paris, Arkéa Arena et
Arena du Pays d’Aix).
Après avoir été significativement affecté en
2020 et 2021 par les différentes mesures
sanitaires en lien avec la pandémie de Covid-
19, le secteur du spectacle vivant a
progressivement redémarré à partir de
mars 2022 à la suite de l’abrogation des
dernières restrictions .
Lagardère Live Entertainment a ainsi pu
produire et accueillir de nombreux spectacles
en 2022 qui lui ont permis d’enregistrer un
chiffre d’affaires équivalent aux années pré-
Covid.
Dans un contexte économique plus
compliqué en 2023 (hausse des coûts et
incertitude sur le pouvoir d’achat du potentiel
public), Lagardère Live Entertainment
demeure raisonnablement confiant sur la
progression continue de l’activité avec
1 - Présentation du Groupe
1
2
3
4
5
6
7
Document d’enregistrement universel 2022
27
notamment une hausse significative des
spectacles accueillis dans ses salles et le
développement de ses productions.
►
Lagardère Paris Racing
de sept hectares le site de la Croix Catelan,
concession de la Ville de Paris jusqu’au
31 décembre 2028.
Situé au cœur du Bois de
Boulogne, il propose à ses membres des
activités de tennis, de natation, de fitness et
de bridge, ainsi que des services de
restauration, une boutique d’articles de sport,
un jardin d’enfants et des espaces
événementiels.
À la suite de la suppression des dernières
mesures sanitaires liées à la pandémie de
Covid-19 en début d’année 2022, le site de la
Croix Catelan a pu retrouver sa jauge et sa
fréquentation normales . En 2023, Lagardère
Paris Racing entend poursuivre ses actions
dédiées à la promotion du sport et de ses
valeurs, tout en continuant la modernisation
de ses installations et de ses équipements
sportifs.
1 - Présentation du Groupe
Document d’enregistrement universel 2022
28
1.3.1
LAGARDÈRE PUBLISHING
A)
PRINCIPALES ACTIVITÉS ET PRINCIPAUX
MARCHÉS
Troisième éditeur de livres grand public (
Trade
) et
d’éducation dans le monde
1
2
,
deuxième anglais
3
, troisième espagnol
4
, quatrième
américain
5
), Lagardère Publishing est une
fédération de maisons d’édition jouissant d’une
grande indépendance éditoriale. Elles sont unies
par des règles de gestion communes, un effort
concerté dans le domaine du développement
numérique, une coordination stratégique face aux
géants mondiaux de la distribution, et une même
exigence dans le choix des femmes et des
hommes appelés à exercer des responsabilités
dans l’entreprise.
Hachette Livre a toujours eu pour mission, depuis sa
création en 1826, de publier, de vendre et de
distribuer des livres innovants, de qualité et qui
répondent à la soif de savoir, de connaissances,
de culture et de divertissement de ses lecteurs.
Cette mission est aujourd’hui poursuivie par les
collaborateurs qui assurent le développement et la
pérennité de la branche.
Hachette Livre dispose d’un portefeuille équilibré,
diversifié (Éducation, Littérature générale, Illustré,
Fascicules, Dictionnaires, Jeunesse, Jeux de
société, Jeux sur mobiles, Distribution, etc.) et
fortement ancré dans les trois grands bassins
linguistiques (anglais, espagnol, français). Ce
portefeuille offre de nouvelles bases de
développement par zones géographiques et par
métiers, et permet à Lagardère Publishing de
capitaliser sur les segments les plus porteurs et les
marchés les plus dynamiques.
Le business model de la branche repose sur une
chaîne de valeur édition-distribution : avec ses
maisons d’édition et ses marques de renom,
Hachette Livre sait capitaliser autant sur la qualité
de la relation qu’elle entretient avec ses auteurs
que sur l’expertise de ses forces de vente, la
logistique rigoureuse de sa distribution (premier
acteur français) et l’engagement de son
personnel qualifié.
L’autonomie des éditeurs, indépendants et
pleinement responsables du processus de création
et de décision éditoriales, encourage tant la
créativité que la concurrence interne. C’est dans
cette autonomie, laissée par Hachette Livre à
chacune de ses divisions opérationnelles, que
réside l’un des éléments clés de son succès : les
différentes divisions de Lagardère Publishing
constituent en quelque sorte une fédération de
petites et moyennes maisons d’édition
indépendantes, chacune avec sa culture
d’entreprise et sa ligne éditoriale particulière, voire
unique.
Chaque maison assure avec ses auteurs une
relation de grande qualité, qui permet le contrôle
du portefeuille de droits ainsi que l’alimentation de
l’édition de poche et, en France, des opportunités
de droits dérivés.
Les fonctions centrales, pour leur part, permettent
à Hachette Livre d’élaborer une stratégie
commune dans le domaine des technologies
numériques, de négocier en meilleure position
avec ses grands clients et fournisseurs et de
bénéficier d’économies d’échelle.
Tous ces atouts font de Hachette Livre le premier
groupe d’édition en France devant des
concurrents tels que Editis, Madrigall, Albin Michel
et Média -Participations. Hachette Livre occupe la
première place sur le marché de la Littérature
générale au format poche et la première sur la
Littérature pour la jeunesse et le Livre illustré, ainsi
que sur les segments traditionnellement plus
concentrés que sont le Scolaire , le Tourisme ou les
Dictionnaires.
À l’international, Hachette Livre se mesure à des
concurrents tels que Pearson, Penguin Random
1
- des rapports annuels financiers disponibles de ces groupes (pour la plupart) ;
- complété par les données du classement qui paraît chaque année dans
Livres Hebdo
Rüdiger Wischenbart Content and Consulting et généralement repris ensuite en partenariat par The Bookseller,
Publishers Weekly et Buchreport) et qui s’appuie parfois sur des contacts directs avec les groupes (lorsque leurs
rapports annuels ne sont pas disponibles) ;
- ce classement tient compte des acteurs privés de l’édition sur le périmètre de l’édition scolaire (hors édition
professionnelle, scientifique, technique et médicale) et grand public (
Trade
).
2
3
4
5
1 - Présentation du Groupe
1
2
3
4
5
6
7
Document d’enregistrement universel 2022
29
House, Scholastic, Simon & Schuster, HarperCollins,
Planeta ou Holtzbrinck et a réussi en quelques
années à se hisser du treizième au troisième rang
mondial des groupes d’édition à capitaux privés.
La majorité des nouveautés sont également
publiées au format numérique en France, au
Royaume-Uni et aux États-Unis. Elles sont
commercialisées sous forme d’e-books sur toutes
les plateformes et, de plus en plus, sous la forme de
livres audio téléchargeables.
Hachette Livre a par ailleurs entrepris de se
diversifier dans les jeux de société, afin d’explorer
de nouveaux territoires de divertissement en
croissance , et sur la papeterie haut de gamme .
A.1
En France
1
La branche Littérature regroupe des maisons de
grand renom, telles que Grasset, Fayard, Stock,
Calmann-Lévy et JC Lattès. Chacune a ses
domaines de prédilection mais reste en
concurrence avec les autres maisons ainsi
qu’avec les marques des groupes concurrents. Le
Livre de Poche assure l’exploitation seconde pour
toutes les maisons de la branche ainsi que pour de
nombreux éditeurs tiers : il est ainsi le premier
éditeur de Littérature générale au format poche
en France. Enfin, Audiolib assure l’exploitation des
œuvres au format audio (CD et numérique).
Hachette Illustré couvre toute la gamme des livres
illustrés : numéro un en France sur le Pratique avec
Hachette Pratique et Marabout, numéro un sur les
guides de voyage avec Hachette Tourisme et Le
Routard. Hachette Illustré est également numéro
un sur le segment de la jeunesse (Hachette
Jeunesse Disney, Hachette Jeunesse, Hachette
Romans, Deux Coqs d’Or, Gautier-Languereau et
Livre de Poche Jeunesse) sur lequel Hachette Livre
possède un fonds inestimable, comprenant des
personnages comme Astérix, Babar, Oui-Oui,
Fantômette, etc. En 2022, la branche Illustré a
finalisé l’acquisition de l’intégralité du capital de
Bragelonne non encore détenu par Hachette
Livre. Il s’agit du premier éditeur indépendant de
littératures de l’imaginaire en France et l’éditeur
français de la saga à succès,
Le Sorceleur
,
d’Andrzej Sapkowski.
En matière d’édition scolaire, Hachette Livre est le
premier éditeur
2
Éducation, le groupe Alexandre Hatier et Le Livre
Scolaire . Ces entités comprennent des éditeurs de
renom (Hachette, Hatier, Didier, Foucher) et des
marques fortes (Bled, Bescherelle, Passeport, Littré,
Gaffiot) qui permettent également à Hachette
Livre d’avoir une position de leader sur le marché
du parascolaire.
Les ouvrages de Référence et les Dictionnaires
regroupent parmi leurs célèbres actifs les marques
Larousse, Hachette et Harrap’s. Hachette Livre est
numéro un en France sur le marché des
dictionnaires tant monolingues que bilingues.
Jouissant d’une réputation internationale, Larousse
réalise environ 25 % de ses ventes à l’international
et constitue aujourd’hui une marque
particulièrement bien établie en langue
espagnole.
La branche Universitaire et Professionnelle
comprend Dunod - Armand Colin, leader sur le
marché français de l’éducation supérieure.
L’intégration de l’éditeur Maxima en 2021 est
venue renforcer la branche sur le segment de
l'entreprise (management, marketing, finance,
etc.), de la gestion des affaires privées (patrimoine,
bourse, etc.) et du développement personnel lié à
l’entreprise .
La Distribution, pour Hachette Livre et d’autres
éditeurs tiers sous contrat exclusif, se fait grâce à
un réseau de distribution géré depuis le centre
national de Maurepas. Hachette Livre manipule
environ 245 millions d’exemplaires par an et
approvisionne plus de 15 000 librairies,
e-commerçants, magasins spécialisés, maisons de
la presse, kiosques et supermarchés en France,
tout en visant à offrir un haut niveau de service
avec une livraison en 24/48h pour les librairies.
Hachette Livre Distribution, numéro un en France,
est également présent en Belgique, en Suisse et au
Canada francophone.
A.2
À l’étranger
3
Au Royaume-Uni, Hachette UK, deuxième éditeur
anglais en 2022, s’adjuge 13,1 %
4
du marché
Trade
du livre imprimé, grâce à neuf divisions : Octopus
en illustré ; Orion ; Hodder & Stoughton ; John
1
souscrit la branche du Groupe.
2
3
n
au Royaume-Uni, données issues du panel GfK en Espagne et
de NPD BookScan aux États-Unis.
4
1 - Présentation du Groupe
Document d’enregistrement universel 2022
30
Murray Press ; Headline ; Little, Brown ; Quercus ;
Bookouture sur le marché de la littérature et
Hachette Children’s Group en jeunesse.
Ces divisions et leurs différentes marques
permettent également à Hachette Livre d’être
présent en Australie, en Nouvelle -Zélande, en
Irlande, en Inde, à Singapour et dans les Caraïbes
anglophones.
Hachette Livre est également le second éditeur sur
le marché scolaire avec Hodder Education,
Illuminate Publishing et John Catt Educational.
En janvier 2022, Hachette UK a diversifié ses
activités en faisant l’acquisition de Paperblanks, la
deuxième marque mondiale de papeterie haut de
gamme, secteur adjacent à celui du livre et en
croissance. En outre, en décembre 2022, Hachette
UK a renforcé ses activités d’édition de livres
Trade
en faisant l’acquisition du groupe indépendant
Welbeck Publishing, spécialisé en fiction, non-
fiction illustrée ainsi qu’en livres -cadeaux pour
enfants.
Enfin, Hachette Livre a une activité de Distribution
au Royaume-Uni avec un centre automatisé situé
à Didcot (Oxfordshire ).
Hachette España est le troisième éditeur espagnol
et occupe la première place sur le marché du
scolaire grâce à Anaya et Bruño. Ces deux
maisons d’édition sont des acteurs de l’Éducation,
également présents sur le Parascolaire et la
Littérature générale adulte et jeunesse. À travers
les marques Larousse, Anaya, Bruño, Alianza,
Algaida, Barcanova, Xerais, Contraluz et Salvat,
Lagardère Publishing est très bien établie sur le
bassin hispanophone. Au Mexique, Hachette Livre
est un des principaux éditeurs scolaires, sous les
marques Larousse et Patria.
Aux États-Unis, Hachette Book Group est numéro
quatre sur le marché du
Trade
nombreuses maisons d’édition : Grand Central
Publishing, Little, Brown and Company, ainsi que
Little, Brown Books for Young Readers sur le
segment de la jeunesse, FaithWords et Worthy
Books sur le segment de la littérature religieuse,
Orbit en science-fiction, Perseus en essais,
Mulholland en romans policiers, etc. En 2021, suite
à l’acquisition de Workman Publishing
̶
dans l’édition de titres de jeunesse, de livres illustrés
et de non-fiction
̶
renforcée sur des segments à la fois porteurs et
complémentaires par rapport aux catalogues des
autres divisions.
Hachette Livre a également une activité de
Distribution aux États-Unis.
Les Fascicules sont édités par la branche Hachette
Collections et sont vendus au numéro en kiosque
et par abonnement. La branche Collections s’est
développée à l’international et les Fascicules sont
aujourd’hui édités dans 16 langues et présents
dans 37 pays via ses filiales en France, au
Royaume-Uni, en Italie, en Espagne, en Pologne,
au Japon et en Russie. Son savoir -faire marketing
et sa capacité à créer de nouveaux produits testés
de façon rigoureuse pour vérifier leur compatibilité
avec chaque marché en font désormais le numéro
un mondial et constituent un atout pour la
performance globale de Hachette Livre.
Globalement, Hachette Livre est représenté
directement ou indirectement dans plus de
70 pays au travers de l’ensemble de ses métiers et
de ses 200 marques.
1 - Présentation du Groupe
1
2
3
4
5
6
7
Document d’enregistrement universel 2022
31
B)
ENVIRONNEMENT RÉGLEMENTAIRE
Lagardère Publishing est soumise, dans les pays où
ses activités d’édition et de distribution de livres
sont exercées, à des réglementations locales
particulières en matière, notamment, de propriété
intellectuelle, de dépôt légal des publications, de
fixation des prix du livre et de TVA. À titre
d’exemple, en France, les réglementations
relatives au prix unique du livre, fixé par l’éditeur ou
l’importateur et limitant les remises qualitatives et
quantitatives accordées aux distributeurs, ainsi que
la réglementation applicable aux ouvrages pour la
jeunesse et celle visant à élargir l’accès aux livres
indisponibles, s’appliquent à ses activités.
Par ailleurs, Lagardère Publishing porte une
attention particulière aux législations applicables
en matière de droit d’auteur, de diffamation, de
droit à l’image et de respect de la vie privée.
C)
ACTIVITÉS AU COURS DE L’EXERCICE 2022
Contribution au chiffre d’affaires consolidé 2022 : 2 748 M€ (vs 2 598 M€ en 2021).
Répartition du chiffre d’affaires par activité
2021
Éducation
10,7
%
12,5
%
Illustré
19,1
%
17,1
%
Littérature
42,0
%
41,8
%
Fascicules
10,3
%
11,4
%
Autres (dont Références et Distribution)
17,9 %
17,2
%
Total
100
%
100
%
Répartition géographique du chiffre d’affaires
2021
France
27,2
%
29,6
%
Royaume-Uni
16,8 %
17,3
%
États-Unis
28,6
%
25,4
%
Espagne
5,1
%
5,2
%
Autres
22,3
%
22,5
%
Total
100
%
100
%
En 202 2, et après une année 2021 exceptionnelle
pour le secteur du livre, notamment sur les
segments Jeunesse et Illustré, le marché est orienté
à la baisse sur l’ensemble des zones
géographiques dans un contexte économique
moins favorable à la consommation de biens
culturels.
La France, qui avait affiché en 2021 une croissance
vigoureuse de +22,1 %
1
1
1 - Présentation du Groupe
Document d’enregistrement universel 2022
32
portée par le dynamisme des ventes Jeunesse et
Illustré (BD et mangas), a enregistré une baisse
contenue de -2,9 % en valeur en 2022.
En Espagne, la dynamique est plus contrastée
avec, d’une part, une activité en croissance en
Éducation dans un contexte de démarrage d’un
nouveau cycle de réforme scolaire et, d’autre
part, un marché
Trade
enregistre une baisse sur les segment s Jeunesse et
sur la Non-fiction alors que le segment BD et
mangas présente une croissance à deux chiffres.
Ainsi, le marché est en croissance de +1,0 % en
valeur.
Sur les marchés anglo-saxons, les ventes de livres
imprimés sont orientées à la baisse, de
respectivement -0,6 %
1
2
aux États-Unis, avec une dynamique moins
favorable sur les ventes en e-commerce. Les livres
audio numériques ont poursuivi leur dynamique de
croissance , alors que les ventes d’e-books sont en
baisse après des niveaux de vente très soutenus en
2020 et 2021.
Dans ce contexte, Lagardère Publishing a affiché
un chiffre d’affaires en hausse de +5,8 % en
données brutes (mais en baisse de -1,9 % en
données comparables) à 2 748 M€ et un Résop en
retrait de -14 % à 302 M€. Dans un contexte de
ralentissement du marché et de forte inflation sur
les coûts (papier, impression, transport et
personnel), les positions de leader de Lagardère
Publishing, couplées à ses succès éditoriaux
majeurs dans tous les pays ainsi qu’à un pilotage
rigoureux de ses opérations, ont permis de
maintenir un haut niveau d’activité et de
profitabilité dans un environnement économique
plutôt défavorable.
La stratégie de Lagardère Publishing est
inchangée et se décline en neuf axes :
1)
la recherche permanente d’opportunités de
croissance par des acquisitions très créatrices
de valeur et nécessaires pour maintenir
Lagardère Publishing parmi les tout premiers
groupes d’édition mondiaux. Il s’agit d’un atout
essentiel pour peser sur les négociations avec
ses grands clients. Ces acquisitions peuvent
s’étendre à des domaines connexes tels que les
jeux de société, afin de continuer à toucher les
consommateurs qui se sont tournés vers
d’autres sources de divertissement que le livre ;
2)
la répartition du risque sur un nombre significatif
de marchés et de segments de marché
différents de façon à lisser les effets de cycle
propres à chacun d’entre eux ;
3)
la concentration des acquisitions et des
créations de filiales sur des pays appartenant à
des bassins linguistiques offrant une taille
critique en termes de marché potentiel ;
4)
une large autonomie éditoriale des filiales
d’édition privilégiant la créativité, la réactivité
et la motivation des équipes, et donc
l’attraction et la rétention des talents qui sont
au cœur de l’organisation de la branche et de
son succès : les talents des éditeurs leur
permettant de découvrir, accompagner et
développer avec succès le travail des auteurs ;
5)
la recherche active de best-sellers
internationaux susceptibles de trouver un vaste
public dans l’ensemble des marchés de
présence de la branche du Groupe ;
6)
le contrôle de la distribution, en tant que centre
de profit et maillon stratégique de la chaîne de
valeur du livre, dans tous les marchés de
présence ;
7)
un investissement soutenu dans les
technologies numériques pour mieux connaître
et mieux satisfaire les auteurs, les libraires et les
lecteurs ;
8)
des investissements sélectifs sur des marchés en
croissance , adjacents à l’édition de livres ;
9)
une stratégie RSE ambitieuse au profit d’un
modèle de développement plus écologique et
inclusif.
C.1
En France
En France, l’activité a ralenti en 2022 sur la quasi-
totalité des segments.
Hachette Éducation, le groupe Alexandre Hatier et
Le Livre Scolaire ont souffert de l’absence de
réforme scolaire ainsi que d’une baisse d’activité
sur les ouvrages parascolaires, sur un marché
orienté à la baisse. Toutefois, il faut noter la bonne
dynamique de l’éditeur jeunesse Rageot (groupe
Alexandre Hatier) portée par le succès des titres
de
1
2
1 - Présentation du Groupe
1
2
3
4
5
6
7
Document d’enregistrement universel 2022
33
Holly Black, avec notamment la parution du
dernier tome de sa trilogie (
La Reine sans
royaume
).
L’Illustré a vu son activité reculer légèrement en
2022, hors effet de l’intégration des éditions
Bragelonne, pénalisée par l’absence d’un nouvel
album d’Astérix . Les divisions du segment Pratique
ont également enregistré un repli de l’activité ,
en
lien avec la baisse du nombre de best-sellers. En
outre, les mangas ont souffert d’un réassort
moindre en 2022, en particulier sur la série
L’Attaque des Titans
, que le lancement de
nouvelles séries n’a pas intégralement compensé.
En revanche, le segment du Tourisme s’est redressé
grâce à un rebond d’activité sur les destinations
Europe et monde. De même, Hachette Romans a
vu son activité croître , portée par le succès de titres
tels que la série
Heartstopper
(Alice Oseman) et
Captive
Larousse a également affiché un chiffre d’affaires
en baisse, avec un repli marqué sur le segment
Pratique qui avait bénéficié de nombreux best-
sellers en 2021. Par ailleurs, les ventes de
dictionnaires ont poursuivi leur érosion qui a
cependant été atténuée par la progression des
beaux livres dont le catalogue s’est
progressivement étoffé.
Enfin, l’activité en Littérature générale a fléchi,
après une année 2021 exceptionnelle.
Les éditeurs
de livres grand format ont été pénalisés par des
programmes éditoriaux moins riches, en particulier
chez Fayard, Stock, Grasset (malgré le succès
notable de
Cher connard
et
JC
Lattès. En revanche, Calmann-Lévy a réalisé
une belle année grâce au succès du premier titre
de la nouvelle saga de Pierre Lemaitre (
Le Grand
Monde
) et à la parution du nouveau roman de
Guill aume Musso (
Angélique
).
Enfin, Le Livre de Poche a légèrement progressé
pour s’établir à un nouveau niveau d’activité
record et Audiolib a bénéficié de la hausse des
téléchargements de livres audio numériques.
C.2
À l’étranger
États-Unis
Hachette Book Group (HBG) a affiché un chiffre
d’affaires en léger repli (-2,2 %), hors effet année
pleine de l’intégration de Workman Publishing,
dans un marché en nette baisse (-5,8 %).
Cette baisse d’activité est notamment attribuable
à Little, Brown and Company sous l’effet d’un
programme de parutions moins dense et de titres
moins porteurs qu’en 2021, malgré le succès du
titre co-écrit par Dolly Parton et James Patterson
(
Run, Rose, Run
). Perseus est également orienté à
la baisse sur un marché morose, tout comme Little,
Brown Books for Young Readers qui bénéficiait en
2021 de ventes très dynamiques sur ses titres de
fonds. Enfin, Nashville a vu son activité décroître,
en lien avec un programme de parutions moins
porteur au sein de sa division religieuse
(Faithwords).
En revanche, Grand Central Publishing a affiché
une croissance soutenue, notamment liée à la
performance exceptionnelle de
Hoover) qui a bénéficié d’une belle popularité sur
les réseaux sociaux. Dans une moindre mesure,
Orbit a profité d’un regain des ventes sur les titres
de la saga
The Witcher
la parution de
The World We Make
(Nora K.
Jemisin).
Enfin, les livres audio numériques sont en
progression (+11 %) avec le succès de plusieurs
titres, dont
Run, Rose, Run
Patterson) ou les titres de la saga
The Witcher
(Andrzej Sapkowski) , dans un marché orienté à la
hausse. De même, les ventes d’e-books ont
enregistré une croissance de +4
%, sous l’effet
notamment du succès du titre
(Colleen
Hoover) sur ce format, alors que le marché est
orienté à la baisse.
1 - Présentation du Groupe
Document d’enregistrement universel 2022
34
Royaume-Uni et Commonwealth
Après une excellente année 2021, Hachette UK a
réalisé une année record en 2022 avec une
croissance de +3,4 % en données comparables,
dans le contexte d’un marché du livre imprimé
Trade
1
.
Cette progression est principalement liée au
dynamisme des ventes en
Adult Trade.
Book Group a ainsi bénéficié de nombreux succès
éditoriaux en 2022, tant au niveau de ses
nouveautés (
Fantastic Beasts 3
Ink Black Heart
de Robert Galbraith
et
de
Colleen Hoover) que sur son fond de catalogue
(
Where the Crawdads Sing
de Delia Owens, porté
par une adaptation cinématographique en juillet
2022, et
The Love Hypothesis
li
Hazelwood). Par
ailleurs, Bookouture a fortement progressé sur
l’exercice. L’international a également vu son
activité progresser, notamment en Australie avec
des ventes soutenues sur les titre s d’Ali Hazelwood
(
The Love Hypothesis
) et de Sally Thorne
(
The
Hating Game
), et en Inde qui connaît un rebond
d’activité après une année 2021 qui pâtissait
encore des mesures de confinement. À l’inverse, le
segment Jeunesse a souffert de l’absence
d’équivalents aux best-sellers de 2021, malgré les
ventes soutenues de la saga
Heartstopper
d’Alice
Oseman. De même, Octopus a enregistré un repli
de son activité lié au ralentissement du marché des
ouvrages illustrés .
Enfin, l’activité sur le segment Éducation est en
légère croissance, en excluant l’effet de
l’intégration de Illuminate Publishing et de John
Catt Educational.
L’activité numérique a affiché une belle
dynamique portée par la croissance du livre audio
(+9 %), tandis que les ventes d’e-books sont restées
stables.
Espagne et Amérique latine
En Espagne, l’activité a progressé de +7,2 %,
portée par le démarrage d’un nouveau cycle de
réforme scolaire nationale après une année 2021
creuse sur le marché de l’Éducation.
En revanche, l’activité en
Trade
l’absence d’équivalent à la parution d’un nouve
l
album d’Astérix chez Bruño et le retrait des divisions
universitaires ont été compensés par une belle
dynamique chez Alianza (
Gravedad Cero
Woody Allen ) et chez Contraluz (
La hipótesis del
amor
d’A
li
Hazelwood).
En Amérique latine, l’activité a fortement
progressé après une année 2021 pénalisée par un
niveau élevé de retours sur le premier semestre.
Cette croissance est portée par le
Trade
,
l’Éducation et l’Export.
Fascicules
Après une belle année 2021, les Fascicules ont
connu une activité en retrait, notamment en
Allemagne, au Royaume-Uni et en France, avec la
fin des collections à succès lancées en 2019 et
2020. Par ailleurs, les lancements opérés en 2022
sont en recul par rapport à ceux du précédent
exercice, notamment au Royaume-Uni et au
Japon.
Jeux de société
L’activité des Jeux de société a affiché une
croissance robuste en 2022 grâce à l’étoffement
progressif du catalogue de Hachette Boardgames
et le développement d’une activité de
1
1 - Présentation du Groupe
1
2
3
4
5
6
7
Document d’enregistrement universel 2022
35
commercialisation aux États-Unis et au Royaume-
Uni.
En outre, la division a poursuivi son développement
avec l’acquisition en 2022 de La Boîte de Jeu qui
est notamment éditeur de
It’s a Wonderful World
.
C.3
Objectifs et réalisations 2022
Après une année 2021 exceptionnelle à plusieurs
égards, et dans un contexte de marché qui était
difficile à prévoir, Lagardère Publishing anticipait
en 2022 une performance portée par une reprise
d’activité en Espagne, dans le cadre du nouveau
cycle de réforme scolaire, mais pénalisée par
l’absence de parution d’un nouvel album
d’Astérix.
Les dynamiques de marché ont cependant été
plus défavorables, dans un contexte
d’accélération généralisée de l’inflation qui a
nettement impacté la consommation.
Cependant, à la faveur de succès éditoriaux
majeurs, et notamment sur des titres à forte
popularité sur les réseaux sociaux, Lagardère
Publishing a surperformé le march é dans les pays
anglo-saxons en
Trade
. En Éducation, le
démarrage d’un nouveau cycle de réforme
scolaire en Espagne a permis à Anaya de gagner
des parts de marché.
Les Fascicules, dont Lagardère Publishing est le
numéro un mondial, ont été en léger repli sous
l’effet de l’érosion d’anciennes collections à
succès lancées en 2019 et 2020. Néanmoins, la
diversité de ses implantations géographiques et la
capacité des équipes éditoriales à identifier les
tendances porteuses ont permis à la division de
maintenir un haut niveau d’activité.
Enfin, le bien-fondé de la diversification dans le
domaine des jeux de société a été démontré,
cette division s’inscrivant durablement dans une
dynamique de croissance organique soutenue.
Le Résop consolidé a atteint 302 M€, soit un repli de
50 M€ (-14 %), après une année 2021 qui constituait
un record historique pour la branche. La baisse
d’activité, couplée à l’impact de l’inflation sur les
charges opérationnelles , a conduit à une baisse
de la profitabilité. En effet, les poussées
inflationnistes en 2022 (matières premières,
impression, transport et salaires) ont présenté un
défi dans la conduite des opérations. Grâce à une
gestion rigoureuse de ses activités, Lagardère
Publishing a pu contenir cette situation
défavorable pour atteindre un niveau de
profitabilité nettement supérieur aux historiques
pré-Covid.
D)
PERSPECTIVES
Après une année 2022 marquée par un
ralentissement du marché, consécutive à deux
années exceptionnelles, Lagardère Publishing
anticipe la poursuite du nouveau cycle de réforme
scolaire initié en Espagne et la parution d’un
nouvel album d’Astérix.
En lien avec la baisse du marché constatée en
2022, et dans un contexte économique encore
relativement incertain , la branche continuera de
gérer ses activités avec rigueur, tout en laissant une
totale liberté créative à ses équipes éditoriales de
sorte à saisir toutes les opportunités qui se
présenteront sur l’ensemble des segments et des
zones géographiques.
Dans un contexte de tensions inflationnistes sur les
coûts (matières premières, impression, transport et
salaires), Lagardère Publishing poursuivra
également un pilotage fin de ses activités afin de
préserver la performance opérationnelle de
l’ensemble de ses métiers.
Par ailleurs, la branche prévoit des investissements
dédiés à la modernisation de son outil logistique et
commercial afin d’optimiser ses services fournis aux
éditeurs internes et partenaires grâce une gestion
plus moderne et efficace.
Enfin, la branche va poursuivre sa stratégie
d’acquisitions ciblées sur son cœur de métier
d’éditeur mais également sur les marchés
adjacents à celui du livre, en croissance et
présentant des modèles économiques similaires,
tels que les jeux de société et la papeterie.
1 - Présentation du Groupe
Document d’enregistrement universel 2022
36
1.3.2
LAGARDÈRE TRAVEL RETAIL
A)
PRINCIPALES ACTIVITÉS ET PRINCIPAUX
MARCHÉS
Présent dans 40 pays sur cinq continents,
Lagardère Travel Retail est un leader mondial du
Travel Retail.
À fin 2022, Lagardère Travel Retail opér ait un total
de 4 892 points de vente, dont 3 511 entrant dans
la constitution de son chiffre d’affaire s consolidé.
La répartition géographique est la suivante :
3 545 en Europe, au Moyen-Orient et en Afrique,
552 en Asie -Pacifique et 795 aux Amérique s.
Lagardère Travel Retail opère ses activités en zone
de transport et concession sur trois segments
d’activités :
►
Travel Essentials ;
►
Duty Free & Fashion ;
►
Foodservice.
Et sur quatre zones géographiques :
►
France ;
►
EMEA, qui couvre la zone Europe (hors
France) et les développements au
Moyen-Orient et en Afrique ;
►
ASPAC, qui réunit les implantations de la zone
Asie-Pacifique ;
►
Amérique s, qui regroupe les activités en
Amérique du Nord ainsi qu’en Amérique du
Sud (Pérou et Chili).
Le Travel Retail est une des niches les plus
attractives du commerce de détail avec le
e-commerce. Depuis ces dernières années, le
marché se transforme en profondeur : il se
mondialise, s’intègre, se consolide et se
sophistique.
Sur ce segment, malgré le contexte compliqué,
Lagardère Travel Retail amplifie son
développement en :
►
fédérant plus fortement ses positions actuelles
pour accroître son efficacité et sa notoriété ;
►
enrichissant ses concepts et ses offres
commerciales sur tous les marchés ;
►
valorisant un positionnement concurrentiel
jusqu’à récemment unique et différenciant
grâce à son expertise sur les trois segments
d’activités ;
►
plaçant la proximité au cœur de son offre
globale, sa stratégie et son organisation ;
►
s’engageant à transformer l’industrie du
Travel Retail vers un modèle plus « durable » ;
►
en particulier dans les zones les plus
dynamiques, avec notamment les
développements et renouvellements
suivants en 2022 (non exhaustifs) :
-
France
◾
Renouvellement , en joint-venture avec
le Groupe ADP, des contrats de
concession des activités Duty Free et
Mode des aéroports de Paris-Charles-
de-Gaulle et Paris-Orly pour les dix
prochaines années.
◾
Renouvellement pour dix ans de la
concession Travel Essential sur le réseau
SNCF, en partenariat avec SNCF Gares
& Connexions.
-
EMEA
◾
Italie : ouverture en juillet 2022 de la
concession Duty Free et Mode à
l’aéroport de Naples (cinquième
aéroport national en termes de trafic
passager en 2019). Ce renforcement
de la présence de Lagardère Travel
Retail en Italie est complété par la
prolongation pour cinq ans de la
concession des activités Duty Free aux
aéroports de Rome-Fiumic ino et Rome-
Ciampino.
◾
Autriche : ouvertures des premiers
points de vente Relay dans les
aéroports de Vienne et Salzbourg, en
lien avec le gain de la concession
Travel Essentials.
◾
Royaume-Uni : renforcement de la
présence de Lagardère Travel Retail
avec les ouvertures des premiers points
de vente Lego (Glasgow et Londres-
Stansted), de deux magasins Discover
(Londres-Heathrow et Londres-
1 - Présentation du Groupe
1
2
3
4
5
6
7
Document d’enregistrement universel 2022
37
Stansted), ainsi que la signature du
premier contrat Foodservice à
l’aéroport de Londres-Luton (ouverture
prévue au 1
er
◾
Suisse : ouverture du premier magasin
éco-responsable Aelia Duty Free à
l’aéroport de Genève .
◾
Afrique : gain des activités Foodservice
à l’aéroport de Dakar (Sénégal) et
ouverture d’un point de vente Duty
Free à l’aéroport de Kilimandjaro
(Tanzanie).
◾
Moyen-Orient : acquisition en février
2022 de Creative Table Holdings Ltd,
entreprise basée à Dubaï et exploitant
des activités de Foodservice à
l’aéroport de Dubaï. Gain de l’appel
d’offres Duty Free à l’aéroport de
Médine (Arabie saoudite) et dans les
aéroports régionaux.
-
Asie-Pacifique
◾
Chine : gain de concessions Mode,
Montres, Joaillerie, Parfums et
Cosmétiques dans les gares de
Shanghai et Qingdao, ainsi que dans
les aéroports de Sunan (Wuxi), Nanjing
,
Chengdu, Xi’an, Qingdao et Wuhan.
Poursuite du développement à Hainan
avec le gain des concessions Duty Free
(catégories Mode, Montres, Joaillerie,
Alcool, etc.) du nouveau centre
commercial de CNSC à Sanya, en joint-
venture avec JD Worldwide.
◾
Hong Kong : ouverture en gares et
aéroport des concepts Maison Kayser
et Fortnum & Mason. Poursuite du
déploiement des concepts King
Bakery, Asia Favourites et Godiva.
◾
Japon : poursuite du déploiement du
concept Made in Pierre Hermé.
◾
Pacifique : fusion en mai 2022 des
activités Travel Retail de la branche en
Australie et Nouvelle -Zélande avec
celles de AWPL, l’un des principaux
acteurs sur le segment Travel Essentials
de la région. Renouvellement de la
concession Duty Free d’Auckland avec
le passage en opérateur unique à
partir de septembre 2023.
-
Amérique s
◾
Amérique du Nord : de nombreux gains
d’appels d’offres et/ou d’extensions de
contrats existants en 2022 à Atlanta
(quatre nouvelles boutiques), Grand
Rapids (six nouvelles boutiques)
,
Nashville (cinq nouvelles boutiques),
Hartford (extension de cinq boutiques
et gain de deux nouvelles boutiques),
Palm Springs (extension de cinq
boutiques et gain de deux nouvelles
boutiques), etc.
◾
Amérique du Sud : démarrage des
activités Duty Free & Fashion à
l’aéroport de Lima au Pérou (trois
boutiques sur une superficie totale de
3 028 m
2
) et des activités Foodservice à
l’aéroport de Santiago au Chili
(1 141 m
2
en 2022, 725 m
2
3 588 m
2
d’offres Food & Beverage à Punta
Arenas (deux boutiques) et Iquique
(quatre boutiques) au Chili.
Dans un marché où la consolidation se poursuit,
Lagardère Travel Retail a conclu un accord pour
l’acquisition du groupe suisse Marché, société de
restauration internationale multimarque s (48 points
de vente pour un chiffre d’affaires proforma et pré-
Covid de 133 M€) présente dans six pays
(Allemagne, Autriche, Croatie, Slovénie,
République tchèque et Singapour). Cette
transaction devrait être finalisée dans le courant
du premier trimestre 2023. Cette acquisition vient
aussi renforcer son portefeuille de marques
internes, Marché étant une marque établie et
largement reconnue au niveau mondial.
Lagardère Travel Retail est ainsi le cinquième
opérateur mondial en Travel Retail
1
opérateur mondial en Travel Retail dans les
aéroports) et le premier présent sur les trois
segments d’activités (Travel Essentials, Duty Free &
Fashion, Foodservice). Ainsi, Lagardère Travel
Retail :
1
Retail ; rapports annuels des sociétés. Le site www.moodiereport.com, qui est reconnu comme une référence du
secteur, publie régulièrement les évolutions des parts de marché des opérateurs du Travel Retail.
1 - Présentation du Groupe
Document d’enregistrement universel 2022
38
►
anime le plus grand réseau international de
magasins dédiés aux essentiels du voyage
(Travel Essentials) ;
►
est leader européen
de la Mode en Travel
Retail
1
►
est le quatrième opérateur en Core Duty Free
en aéroports
2
►
est le quatrième opérateur mondial en
Restauration en zone de transport
(Foodservice)
3
.
Le réseau comprend des points de vente :
►
sous enseignes propres :
-
à dimension internationale avec Relay,
Discover, Tech2go, InMedio, 1Minute,
Hubiz, Hub Convenience, Aelia Duty Free,
The Fashion Gallery, The Fashion Place, Eye
Love, So Chocolate, Bread&Co, So
Coffee, Trib’s, Vino Volo, Natoo, FIX,
Beercode, Marché, etc.,
-
ou à forte identité locale avec Casa Del
Gusto, The Belgian Chocolate House,
Sawa, Extime Duty Free, Icons, etc.
►
en franchise ou licence avec des enseignes
partenaires comme Lego, TripAdvisor, Fnac,
iStore, Marks & Spencer, Hermès, Victoria’s
Secret, Nespresso, Costa Coffee, Burger King,
EL&N, Panda Express, Pierre Hermé , Eric Kayser
ou Paul.
a) Leader mondial en Travel Essentials
4
Avec les magasins Relay, Hubiz, 1Minute, Hub
Convenience, ainsi que des enseignes locales,
Lagardère Travel Retail anime aujourd’hui le
premier réseau international de magasins
d’essentiels du voyage implantés en zone de
transport (dont près de 200 aéroports
internationaux). À fin 2022, ce segment
représentait 2 877 magasins dans le monde.
Une partie de ces magasins (245) est opérée par
un réseau de franchisés dans des pays comme
la Belgique, la Hongrie, l’Inde, le Pakistan, les
Émirats arabes unis ou encore le Cambodge.
Le nouveau concept Relay regroupe tous les
essentiels du voyage. L’enseigne s’adresse ainsi à
tous les voyageurs et propose à chacun d’eux une
sélection adaptée d’essentiels pour faciliter et
agrémenter leur voyage. L’offre s’articule autour
de cinq grandes catégories de produits :
l’alimentaire, les produits de lecture, les cadeaux
et souvenirs, le voyage et l’enfant.
Dans les gares et les aéroports, Lagardère Travel
Retail exploite également de nombreux magasins
de produits électroniques sous les enseignes Fnac,
iStore, Tech2go, eSavvy, etc.
Enfin, Lagardère Travel Retail est un opérateur de
magasins de souvenirs avec le concept
international Discover, mais aussi Air de Paris et
d’autres marques locales liées aux concessions
(tour Eiffel, Sydney Opera House, etc.).
Auparavant locale , la concurrence dans la vente
de produits de commodités en zone de transport
s’est internationalis ée : Dufry (après la fusion en
cours avec Autogrill) présent dans plus de 75 pays,
WH Smith dans 30 pays, SSP dans 36 pays, Areas
dans 10 pays, et Valora principalement implanté
en Allemagne, Autriche, Suisse, Luxembourg et aux
Pays-Bas.
1
Retail ; rapports annuels des sociétés. Le site www.moodiereport.com, qui est reconnu comme une référence du
secteur, publie régulièrement les évolutions des parts de marché des opérateurs du Travel Retail.
2
Retail ; rapports annuels des sociétés. Le site www.moodiereport.com, qui est reconnu comme une référence du
secteur, publie régulièrement les évolutions des parts de marché des opérateurs du Travel Retail.
3
Retail ; rapports annuels des sociétés. Le site www.moodiereport.com, qui est reconnu comme une référence du
secteur, publie régulièrement les évolutions des parts de marché des opérateurs du Travel Retail.
4
Retail ; rapports an nuels des sociétés. Le site www.moodiereport.com, qui est reconnu comme une référence du
secteur, publie régulièrement les évolutions des parts de marché des opérateurs du Travel Retail.
1 - Présentation du Groupe
1
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7
Document d’enregistrement universel 2022
39
b) Un des leaders mondiaux du Duty Free & Fashion
Lagardère Travel Retail conçoit et exploite
également des points de vente (847 à fin
décembre 2022) proposant notamment les
catégories traditionnelles (alcool, tabac, parfum,
cosmétique et gastronomie) ainsi que des
concepts spécialisés :
►
sous enseignes propres avec Aelia Duty Free,
So Chocolate, The Fashion Gallery, etc. ;
►
ou à travers des licences de marques
internationales telles que Hermès,
Longchamp, Hugo Boss, Ferragamo,
Victoria’s Secret, etc.
Au cours de ces dernières années, Lagardère
Travel Retail a renforcé sa présence européenne
sur la Mode en zone de transport
1
notamment à des gains d’appels d’offres
(principalement à Genève en Suisse, aux Pays-Bas
et au terminal Avancorpo de Rome-Fiumicino en
Italie) et au renouvellement du contrat de
concession d’exploitation des boutiques Duty Free
et Mode avec le Groupe ADP.
Outre Lagardère Travel Retail, les principaux
acteurs mondiaux sur le segment des ventes en
hors taxes et des enseignes spécialisées sont Dufry,
DFS (groupe LVMH), CDFG, Lotte et Heinemann.
c) Un opérateur en croissance rapide sur le
segment Foodservice
Lagardère Travel Retail opère 1 167 points de
vente Foodservice dans 25 pays tels que la France,
la République tchèque, la Pologne, l’Italie,
l’Autriche, l’Islande, les Pays-Bas, l’Amérique du
Nord, le Chili , les Émirats arabes unis, le Sénégal et
le Gabon :
►
sous enseignes propres avec So Coffee,
Bread&Co., Trib’s, Vino Volo, deCanto,
Natoo, Smullers, etc. ;
►
au travers de concepts conçus sur mesure
pour répondre aux besoins spécifiques des
concédants et des emplacements tels que La
Plage et Pan Garni à l’aéroport de Nice-Côte
d'Azur (France), Loksins Bar à l’aéroport de
Keflavík (Islande), Bar Symon à l’aéroport de
Pittsburgh (États-Unis), etc. ;
►
sous accord de franchise avec des marques
internationales majeures telles que Starbucks,
Costa Coffee, Prêt à manger, Burger King,
Ajisen Ramen, Eric Kayser, Paul, Dean &
DeLuca ; ou locales avec SumoSalad,
SaladStory, Java U, etc
.
Ainsi, ce portefeuille large et équilibré entre
marques conçues spécialement pour le Travel
Retail, ou via des partenariats avec des marques
leader proposant des concepts sur mesure uniques
et différenciants, permet à Lagardère Travel Retail
de couvrir l’ensemble des besoins spécifiques de
ses clients B2B et B2C avec des offres produits
diversifiées et innovantes.
L’excellence opérationnelle démontrée par
Lagardère Travel Retail en Foodservice, associée à
une approche sur mesure pour chaque
plateforme , et la sophistication des réponses aux
appels d’offres sont des atouts absolument
majeurs pour le gain de nouvelles concessions, les
concédants du monde entier élevant en
permanence leur niveau d’exigence.
Les principaux concurrents mondiaux sur le
segment du Foodservice sont : Dufry (après la
fusion avec Autogrill) , SSP, Areas et Delaware
North.
B)
ENVIRONNEMENT RÉGLEMENTAIRE
Les activités d’exploitation de surfaces
commerciales en concession et de
commercialisation menées par Lagardère Travel
Retail, dans les pays où elles sont exercées, sont
régies par certaines réglementations locales
spécifiques relatives, principalement, aux
négociations et à la formalisation des relations
avec les concédants et fournisseurs, à la
commercialisation de la presse, des produits
alimentaires, du tabac, des alcools, à la vente de
produits hors taxes (pouvant faire l’objet, le cas
échéant, de conventions signées avec
l’administration nationale des douanes
concernée) ou, encore, aux activités de transport.
À titre d’exemple, en France, la loi Bichet
réglemente la distribution de la presse.
Par ailleurs, la Convention-cadre de l’Organisation
mondiale de la santé pour la lutte antitabac
préconise diverses mesures en vue de la réduction
de l’offre et de la demande de tabac, telles qu’en
1
Retail ; rapports annuels des sociétés. Le site www.moodiereport.com, qui est reconnu comme une référence du
secteur, publie régulièrement les évolutions des parts de marché des opérateurs du Travel Retail.
1 - Présentation du Groupe
Document d’enregistrement universel 2022
40
particulier l’interdiction ou la restriction de la vente
en franchise de droits et de taxes aux voyageurs
internationaux ou l’interdiction de fumer dans les
transports ou lieux publics. Sous l’impulsion
notamment de cette Convention-cadre, on
constate un renforcement régulier des législations
encadrant la commercialisation et la
consommation du tabac, susceptibles de ce fait
d’avoir un impact sur l’activité de Lagardère Travel
Retail. En outre, dans certains pays, des mesures
prises en vue de protéger l’environnement (par
exemple en matière de recyclage de certains
produits) peuvent concerner les points de vente.
Enfin, certaines des activités de Lagardère Travel
Retail (telles que la vente de tabac au détail, la
commercialisation d’alcool, le stockage et la
vente hors taxe, les activités de transporteur et de
donneur d’ordre de transport) peuvent, à
l’étranger et en France, être soumises à
autorisation préalable.
C)
ACTIVITÉS AU COURS DE L’EXERCICE 2022
Contribution au chiffre d'affaires consolidé 2022 : 3 927 M€ (vs 2 290 M€ en 20 21)
Répartition du chiffre d’affaires par activité
Travel Essentials
38,7%
43,6
%
Duty Free & Fashion
38,5
%
34,7
%
Foodservice
22,8
%
21,7
%
100
%
100
%
Répartition géographique du chiffre d’affaires
19,2
%
18,7
%
43,9
%
38,6
%
29,8
%
30,1
%
7,1
%
12,6
%
100
%
100
%
Le chiffre d’affaires de Lagardère Travel Retail en
2022 a augmenté de 71,5 % en données brutes et
de 65,4 % à taux de change et périmètre
comparables.
En dépit de la vague Omicron (Covid-19) qui a
sensiblement affecté la reprise au 1
er
l’exercice 2022 a été marqué par la très forte
reprise du trafic aérien en Europe et en Amérique
du Nord. Ce redémarrage fait suite à la levée des
principales restrictions de déplacement et à la
réouverture progressive des vols domestiques ,
intra-européens et internationaux, notamment
transatlantiques, au cours du premier semestre.
L'impact direct de la guerre en Ukraine a été
relativement limité sur le trafic passager. Les
différentes régions où la branche opère ont donc
fortement bénéficié de cette reprise à l’exception
1 - Présentation du Groupe
1
2
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7
Document d’enregistrement universel 2022
41
de la zone Asie-Pacifique . En effet, la Chin e a été
très fortement pénalisée par la persistance de la
politique de « zéro Covid » tout au long de l’année
2022, tandis que la zone Pacifique a connu une
reprise très progressive des vols domestiques puis
internationaux.
L’activité Travel Essentials représentait 38,7 % du
chiffre d’affaires à fin 2022, contre 43,6 % à fin 2021
(37,8 % à fin 2019). Ce segment ayant été plus
résilient en 2021, sa part dans le mix est rééquilibrée
avec la reprise plus soutenue des activités Duty
Free & Fashion et Foodservice qui avaient été
beaucoup plus fortement impactées par la
pandémie de Covid-19.
La part de l’activité Duty Free & Fashion
représentait 38,5 % du chiffre d’affaires à fin 2022,
contre 34,7% l’an dernier (39,7 % à fin 2019), du fait
de la forte reprise du trafic aérien intra-européen
et international liée à la levée progressive des
restrictions de déplacement au cours de l’année.
Enfin, l’activité Foodservice représentait 22,8 % du
chiffre d’affaires à fin 2022, contre 21,7 % à fin 2021
(22,5 % à fin 2019) portée par la reprise du trafic
aérien en Amérique du Nord ainsi qu’en Europe, et
par l’acquisition de Creative Table Holdings Ltd à
Dubaï.
C.1
Covid-19
La crise sanitaire du Covid -19 a conduit à une
contraction profonde de l’activité dans les
secteurs du transport et du tourisme depuis mars
2020.
Après des progressions de +6,3 % en 2018 et +2,9 %
en 2019, les années 2020 et 2021 ont été marquées
par une chute du trafic aérien de respectivement
-63,7 % et -56,1 % par rapport à 2019. L’année 2022
marque la reprise du trafic aérien dans la majorité
des zones géographiques avec une évolution
différente selon les trimestres :
►
le premier trimestre a enregistré une hausse
de plus de +68 % du trafic aérien mondial vs
2021 (mais toujours en repli de -38 % vs 2019)
grâce à un trafic multiplié par deux en
Amérique du Nord vs 2021, et ce malgré la
vague Omicron ;
►
le deuxième trimestre a affiché une reprise du
trafic de +66 % vs 2021, tirée par la croissance
remarquable du trafic en Europe (+215 %), soit
un trafic global qui s’établit à 75 % du niveau
observé en 2019 ;
►
cette reprise s’est poursuivie sur le troisième
trimestre avec un trafic à -20 % vs 2019 et
+41 % vs 2021 ;
►
enfin, le quatrième trimestre fut également
marqué par la poursuite de la reprise du trafic
sur l’ensemble des régions , à l’exception de
l’Asie du Nord qui est toujours fortement
impacté par la politique « zéro Covid » (Chine
et Hong Kong notamment).
Dans ce contexte, Lagardère Travel Retail a
poursuivi les mesures déjà déployées en 2020 de
protection de ses clients et de ses équipes. Par
ailleurs, la branche a continué son plan de
protection du résultat et de la trésorerie qui a ainsi
limité l’impact négatif de la baisse du chiffre
d’affaires sur le résultat opérationnel à un niveau
remarquable de 4,6 %.
Les principales mesures engagées, qui ont permis
une réduction des frais fixes de 180 M€, ont consisté
principalement en :
►
la renégociation des conditions
contractuelles des concessions (annulation
des loyers fixes, baisse des taux de
redevances variables, report
d’échéances) ;
►
la réouverture ciblée des points de vente et
l’adaptation des heures d’ouverture en lien
avec les concédants, en fonction du rythme
de reprise des trafics passagers ;
►
un strict contrôle de l’ensemble des coûts.
C.2
France
La branche a enregistré une importante
progression du chiffre d’affaires de +75,7 % vs 2021
(en recul de -21,6 % vs 2019) avec l’arrêt progressif
des mesures gouvernementales de restriction des
déplacements dans la plupart des pays (à
l’exception notamment de la Chine). Les activités
hors aéroports bénéficient également d’une
croissance solide (+32,1 % vs 2021, en baisse de
-27,9 % vs 2019), le trafic en gares (principalement
domestique) ayant été un peu moins touché par
les restrictions de circulation en 2021.
Dans ce contexte de reprise graduée, le réseau
Travel Essentials a affiché une progression de
+65,6 % vs 2021 (en repli de -20,3 % vs 2019) porté e
par la dynamique du réseau des aéroports à
+119,4 % vs 2021 (-8,9 % vs 2019) et celle des lieux
touristiques (tour Eiffel) qui ont enregistré une forte
1 - Présentation du Groupe
Document d’enregistrement universel 2022
42
reprise grâce au retour des touristes internationaux
(+291,4 % vs 2021 et -26,9 % vs 2019). Dans une
moindre mesure, l’activité a également bénéficié
de la dynamique du réseau des gares à +21,5 % vs
2021 (-32,1 % vs 2019), malgré un effet pérenne
défavorable du télétravail sur les réseaux de
pendulaires.
Le segment Foodservice a augmenté de 36,4 % vs
2021 (en baisse de -26,9 % vs 2019), dont +65,6 % vs
2021 en zone de transport (+106,2 % en aéroports
et +28 % en gares) et +25,3 % vs 2021 sur le réseau
des hôpitaux (dont la reprise de l’activité est plus
lente en lien avec le maintien de mesures de
restriction des visites sur une très grande partie de
l’année).
L’activité Duty Free & Fashion a enregistré une
progression de son chiffre d’affaires de +103,7 % vs
2021 (en baisse de -19,9 % vs 2019), avec un trafic
aérien affichant une importante reprise sur les
aéroports de Paris (+115,5 % vs 2021, en recul de
(+72,9 % vs 2021 à l’aéroport de Nice-Côte d’Azur).
C.3
Europe, Moyen-Orient et Afrique (EMEA –
hors France)
L’activité en EMEA hors France a bénéficié du
contexte favorable de sortie de crise amorcée fin
2021 en lien avec l’accélération des campagnes
de vaccinations, la levée des restrictions sanitaires
et la reprise progressive du trafic. Le chiffre
d’affaires a affich é une hausse de +91,2 % vs 2021.
Néanmoins, l’activité reste en repli par rapport à
2019 (-7,6 %) du fait de la virulence du variant
Omicron sur le premier trimestre 2022 et du
manque de passagers internationaux, notamment
chinois (fermeture des frontières encore en
vigueur) et russes (lié au conflit ukrainien).
L’
Italie
progression de +167 % vs 2021 (en recul de -20 % vs
2019). L’activité Duty Free est toujours la plus
touchée en 2022 par un trafic international qui
demeure en dessous de son niveau de 2019,
comme l’illustre l’évolution du trafic passagers à
l’aéroport de Rome-Fiumicino sur la période (-33 %
vs 2019). Ainsi, le chiffre d’affaires reste en deçà de
son niveau pré-pandémie (-30 % vs 2019 à réseau
constant). Néanmoins, les ventes de l’activité Duty
Free sont en très forte hausse vs 2021 (+233 %)
grâce au gain de nouvelles concessions (Naples et
Catane) ainsi qu’à la reprise soutenue du trafic
touristique intra-européen depuis le printemps. Les
activités Travel Essentials et Foodservice ont le plus
bénéficié de cette forte reprise du trafic avec une
hausse respective du chiffre d’affaires de +155 % et
+90% vs 2021 (en repli de -8 % et -10 % vs 2019).
Au
Royaume-Uni
, les ventes ont progressé de
+177 % vs 2021 (+27% vs 2019) en raison de la
reprise du trafic, des effets favorables du Brexit sur
les dépenses par passager, et du développement
des nouvelles routes pour les ferries.
En
Belgique
, le chiffre d’affaires Duty Free est en
forte hausse de +120 % vs 2021 grâce à la reprise
du trafic aérien en Europe au début du second
trimestre . Cependant, le chiffre d’affaires pro
forma est toujours en baisse de -21 % vs 2019 en
raison principalement d’un trafic à l’aéroport de
Zaventem toujours en dessous de son niveau de
2019 (+103 % vs 2021 et -28 % vs 2019).
Les ventes aux
Pays-Bas
vs 2021 (en repli de -27% vs 2019) mais demeurent
impactées par la crise sanitaire et le manque de
passagers internationaux (notamment chinois,
russes et américains) à l’aéroport de Schiphol. Le
trafic 2022 s’est limité à 73 % du trafic observé en
2019. L’activité Foodservice a aussi été très
impactée par la réduction du nombre de
passagers en gares du fait des mesures de
télétravail et des restrictions sanitaires (port du
masque, restrictions d’ouverture, etc.).
Bien que touchée également par la vague
Omicron au premier trimestre,
l’Europe centrale
bénéficié d’une activité hors aéroports plus
résiliente.
En
Allemagne
, le volume d’activité a presque
doublé par rapport à 2021 (+80 %) mais reste en
deçà du niveau de 2019 à -11 %, en raison
notamment d’une reprise progressive du trafic
aérien impacté par les restrictions sanitaires du
début d’année. Néanmoins, la progression a été
constante tout au long de l’année, avec un retour
progressif au niveau observé en 2019 sur les
activités Travel Essentials et Foodservice.
En
Pologne
, le chiffre d’affaires consolidé a doublé
vs 2021 mais reste en retrait de -10 % vs 2019. La
hausse de l’activité Duty Free (+140 % vs 2021) est
portée par la forte reprise du trafic à Varsovie et
dans les aéroports régionaux (Cracovie et Gdańsk)
qui est soutenue par le rebond du tourisme en
provenance notamment du Royaume-Uni (effet
favorable du Brexit sur les dépenses par passager).
Le chiffre d’affaires Duty Free a presque retrouvé
son niveau pré-pandémie. Les activités Travel
Essentials et Foodservice ont également vu leur
chiffre d’affaires progresser fortement (+91 % vs