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CHANGEMENTS DE PERIMÈTRE

OPÉRATIONS DE L'EXERCICE 2018

Les principales variations de périmètre intervenues au cours de l'exercice 2018 sont les suivantes :

Lagardère Publishing

  • Intégration sur douze mois en 2018 de l'éditeur Jessica Kingsley Publishers, spécialisé dans les sciences humaines et sociales, acquis par Hachette UK en novembre 2017.
  • Intégration sur douze mois en 2018 par Hachette UK de Summersdale, maison d'édition de livres illustrés, acquise en novembre 2017.
Lagardère Travel Retail

    Acquisition par HDS Retail North America le 19 novembre 2018 du groupe Hojeij Branded Foods (HBF), un leader de la Restauration sur le marché du Travel Retail en Amérique du Nord. Cette acquisition est intégrée depuis décembre 2018 dans les comptes du Groupe.

    Lagardère Active

    • Intégration sur neuf mois en 2018 par Lagardère Active de la société Skyhigh TV, première société de production indépendante aux Pays-Bas, acquise à hauteur de 52 % de son capital social en mars 2018.
    • Cession, en juin 2018, de la participation de 42 % dans le groupe Marie Claire consolidée par mise en équivalence.
    • Cession de la participation de 73 % dans MonDocteur en juillet 2018, consolidée par intégration globale jusqu'en juin 2018.
    • Cession par Lagardère Active Radio International des radios en République tchèque, Pologne, Slovaquie et Roumanie à Czech Media Invest en juillet 2018, intégrées globalement jusqu'en juin 2018.
    • Cession de Doctissimo en octobre 2018, intégrée globalement jusqu'en septembre 2018.

    REGROUPEMENT D'ENTREPRISES

    Hojeij Branded Foods (HBF)
    Le 19 novembre 2018, HDS Retail North America LLC a finalisé l'acquisition de 100 % du capital de la société North Haven HBF Holdings LLC, holding du groupe Hojeij Branded Foods (« HBF »), pour un montant total en numéraire d'environ 355 millions de dollars US (dont 330 millions de dollars US de valeur d'entreprise), soit environ 311 millions d'euros. Grâce à cette opération, le Groupe détient 45 entités intégrées globalement et trois entités mises en équivalence, dans lesquelles, conformément à la réglementation américaine (« Airport Concessions Disadvantaged Business Enterprises (ACDBE) Program »), des partenaires minoritaires sont intégrés au capital. Basé à Atlanta aux États-Unis, HBF est un leader de la Restauration sur le marché du Travel Retail en Amérique du Nord.

    L'allocation préliminaire du prix d'acquisition fait ressortir un écart d'acquisition provisoire de 151 millions d'euros (contre-valeur en euros au 31 décembre 2018). Cet écart d'acquisition porte essentiellement sur la valeur des synergies attendues entre les activités existantes de Lagardère Travel Retail en Amérique du Nord et HBF, et la capacité du nouvel ensemble à générer des développements futurs.

    Les frais liés à l'acquisition d'un montant d'environ 2 millions d'euros ont été exclus du prix d'acquisition et ont été enregistrés en charges dans le résultat net de l'exercice, dans le poste « Amortissements des actifs incorporels et frais liés aux acquisitions ».

    La comptabilisation initiale de l'acquisition de HBF a été établie provisoirement au 31 décembre 2018. Les valeurs fiscales définitives des actifs acquis et passifs assumés seront également finalisées dans le courant de l'exercice 2019.

    Au titre d'un mois d'activité, le chiffre d'affaires et le résultat net part du Groupe de HBF intégrés dans les comptes consolidés s'élèvent respectivement à 23 M€ et (0,4) M€ (dont amortissement des actifs incorporels pour (2) M€).

    Par ailleurs, si ce regroupement d'entreprise avait eu lieu le 1er janvier 2018, le chiffre d'affaires du Groupe aurait été augmenté de 190 M€ (soit un chiffre d'affaires annuel 2018 pour HBF de 213 M€).

    ACTIFS ET PASSIFS ASSOCIÉS DESTINÉS À LA VENTE

    Dans le cadre du recentrage stratégique du Groupe autour de deux piliers prioritaires (Lagardère Publishing et Lagardère Travel Retail) annoncé au printemps 2018, Lagardère Active a fait évoluer son organisation afi n d'autonomiser ses activités en plusieurs pôles distincts. De cette nouvelle structuration de Lagardère Active sont nés cinq pôles d'activité (News, Presse, TV, Production et distribution audiovisuelles, Pure Players et BtoB).

    L'ensemble des écarts d'acquisition et immobilisations à durée de vie indéterminée a fait l'objet de tests de perte de valeur conformément à IAS 36.
    Pour chacun des pôles d'activité, les écarts d'acquisition faîtiers ont été alloués en fonction de leur poids respectifs dans les flux de trésorerie actualisés.

    À l'exception du pôle News qui regroupe les radios en France (Europe 1, Virgin Radio et RFM), Paris Match, Le Journal du Dimanche, la régie publicitaire et l'activité de gestion de licences de la marque Elle, chaque pôle est susceptible de saisir les meilleures opportunités lui permettant de poursuivre son développement. À ce titre, certains actifs ont déjà été cédés au cours de l'exercice. La vente des actifs radios en République tchèque, Pologne, Slovaquie et Roumanie a été finalisée en juillet 2018, et celle du pôle e-Santé en octobre 2018.

    Au 31 décembre 2018, d'autres actifs sont en cours de cession au sein de la branche Lagardère Active.

    Une revue de chaque processus de cession a été effectuée afin de déterminer si les critères de classement en actifs et passifs associés destinés à la vente, tels que décrits en note 3.20, sont remplis.

    Les groupes d'actifs suivants, qui font l'objet de processus de cession individuels, ont été classés en actifs et passifs associés destinés à la vente :

    • Titres de Presse Magazine en France : correspond aux titres de Presse Magazine France y compris la Société de Presse Féminine et à l'exception des titres Paris Match, Le Journal du Dimanche et ainsi que l'activité de licence du magazine Elle. La cession effective du pôle presse au groupe Czech Media Invest est intervenue le 14 février 2019.
    • Production audiovisuelle : le groupe d'actifs est disponible en vue de la vente dans son état actuel et est activement commercialisé. Le groupe estime que la cession devrait intervenir dans l'année 2019.
    • Chaînes TV à l'exception de Mezzo : le Groupe est entré en négociations exclusives en vue de la cession de ces actifs avec le groupe M6 le 31 janvier 2019.
    • Numérique (dont BilletRéduc, Plurimedia, Boursier.com) : la cession effective de ces actifs est intervenue en janvier et février 2019.
    • Radios internationales (Jacaranda et sa régie publicitaire Mediamark) : la cession de Jacaranda a été finalisée le 11 février 2019 et celle de Mediamark est soumise à l'obtention d'autorisations locales.

    Évaluation
    La valeur nette comptable des actifs et passifs associés de la Presse Magazine France étant supérieure à la valeur de cession diminuée des frais associés, une dépréciation de 24 M€ a été comptabilisée au 31 décembre 2018. Cette dépréciation a été imputée sur l'écart d'acquisition faîtier du groupe d'UGT Presse. L'écart d'acquisition résiduel s'élève à 7 M€.

    Les valeurs nettes comptables des groupes d'actifs Numérique et Radios Internationales en Europe de l'Est (cédées en juillet 2018) ont également été dépréciées respectivement de 3 M€ et de 2 M€ afin de ramener leur valeur au prix de cession diminué des frais associés.

    Les dépréciations ont été affectées aux écarts d'acquisition portés par ces UGT.

    Le groupe d'actifs Chaînes TV n'a quant à lui pas été déprécié compte tenu des offres reçues.

    La valeur estimée de cession des actifs de la Production audiovisuelle est supérieure à la valeur nette comptable.

    Communiqués de presse financiers

    26/03/2020

    Communiqué au titre de l'information réglementée - Mise à disposition du Document d'Enregistrement Universel - Exercice 2019

    13/03/2020

    Report de l'Investor Day

    Agenda financier

    Chiffre d'affaires du premier trimestre 2020

    Jeudi 30 avril 2020

    Assemblée Générale - Exercice 2019

    Mardi 5 mai 2020 - 10h00

    Actionnaires individuels

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